1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.6泰铢/公斤,市场对泰国杯胶价格下跌依然有所担忧,原料杯胶依旧有下行空间。云南原料胶水制浓乳价格上涨100元/吨,制干胶价格稳定,二者价差350元/吨(+100)。海南胶水制全乳价格和制浓乳胶价格均稳定,二者价差700元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-260元/吨(+80),负利润致使加工产生产积极性较低,海南利润340元/吨(+80),对海南全乳胶提产有一定利好刺激,但原料进干胶厂与进浓乳厂价差依然较大,对全乳胶提产刺激有限。
2)需求方面:本周半钢胎样本企业开工率为64.64%,环比-1.22%,同比+16.94%。本周全钢胎样本企业开工率为56.77%,环比-2.12%,同比+7.86%。周内半钢胎样本企业开工率下调,企业出货一般,雪地胎出货阻力尚存,个别企业库存承压。周内全钢胎样本企业开工率下滑,月初个别企业推出一定促销政策,但整体销量带动有限。
3)库存方面:截至2022年09月04日,中国天然橡胶社会库存94.02万吨,较上期缩减0.88万吨,环比跌幅0.92%,微幅缩减,较去年同期缩减3.26万吨,同比跌幅3.35% ,跌幅继续微幅收窄。深浅色胶库存差6.42万吨,较上周收窄0.18万吨,跌幅2.69%,较去年同期的库存差缩减6.38万吨,跌幅49.85% ,跌幅小幅收窄。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅上涨(全乳胶11550元/吨,+75/+0.65%;20号泰标1355美元/吨,+10/+0.74%,折合人民币9340元/吨;20号泰混10600元/吨,0/0%)。今日天然橡胶超跌反弹,小幅度技术性向上修复,节前多空博弈气氛降温,天胶现货价格小幅上涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月7日 | 9月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11475 | 11550 | +75 | +0.65% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11450 | 11450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11550 | 11550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11350 | 11350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11350 | 11400 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13900 | 13950 | +50 | +0.36% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1500 | 1520 | +20 | +1.33% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1360 | 1365 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1360 | 1365 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1440 | 1440 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1325 | 1310 | -15 | -1.13% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1480 | 1480 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1345 | 1355 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1335 | 1340 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1325 | 1325 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1330 | 1340 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1330 | 1340 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10580 | 10580 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月7日 | 9月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12260 | 12340 | +80 | +0.65% | 元/吨 | |
RU01 | 12260 | 12340 | +80 | +0.65% | 元/吨 | ||
RU05 | 12345 | 12425 | +80 | +0.65% | 元/吨 | ||
RU09 | 11435 | 11470 | +35 | +0.31% | 元/吨 | ||
RU11 | 11460 | 11525 | +65 | +0.57% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9245 | 9380 | +135 | +1.46% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1337 | 1357 | +20 | +1.50% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 214.6 | 216.2 | +1.6 | +0.75% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场氛围一般,美金报盘活跃度不高,业内看空情绪较浓,少量询盘买货。美金价格持续略微弱势于人民币价格。今日进口干胶人民币市场表现平稳,贸易商观望气氛浓郁,买盘较弱,以贸易商轮仓换月为主,下游终端工厂需求偏弱,买盘刚需采购。国产胶方面今日天胶现货市场价格小幅上涨,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围一般,整体交投氛围略显僵持,实单成交较少,市场观望情绪较重,下游工厂采购意愿不强,贸易商压价情况严重现货市场较弱。上海市场越南胶出货情况较其他地区稍显乐观。天然胶乳方面国内天然胶乳现货流通充裕,下游制品企业需求不旺,市场询盘买盘气氛冷清,成交价格仅供参考。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月7日 | 9月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9700 | 9625 | -75 | -0.77% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11750 | 11750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12900 | 12800 | -100 | -0.78% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日丁苯橡胶出厂价小幅向下调整。原料丁二烯下周期存回落预期,成本支撑或转弱。各丁苯装置延续正常运行,杭州宜邦丁苯装置二线存开启预期,供应或有增量。中秋假期将至,下游轮胎样本企业中计划放假企业多于往年,需求难言乐观。天胶现货价格与丁苯橡胶仍存较大价差,相关胶种对丁苯行情存拖拽。综上,短期丁苯市场利空因素占据主导,隆众资讯预计下周期丁苯市场仍存小幅走弱可能,在目前原料价位支撑下,跌幅较有限,需关注成本变化及市场实单成交跟进情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格稳中下调。预计丁二烯市场价格下行为主,成本面或利空指引;相关胶种天胶价格已然跌至低位,短期或仍有拖累;茂名顺丁橡胶装置恢复正常运行,四川顺丁橡胶装置存检修预期,主流供应或放量有限;受中秋节假期影响,部分轮胎企业安排放假检修,故产能利用率或继续走低,需求或持续弱势。综上所述,成本支撑不及前期,需求弱势加剧,然短期主流供应暂无压力,预计节后国内顺丁橡胶市场价格或低位整理,民营资源相对充裕,交投承压下,市场价格亦存走低预期,关注原料价格走势及市场实际成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶仍弱势震荡为主,宏观主导利空因素占据主位。目前橡胶产量呈递增趋势,供应处于过剩局面,短时国际需求疲软,国内需求亦无明显提振下,原料成本下滑支撑走弱,胶价即使技术性反弹也改变不了趋势性继续探底。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月7日 | 9月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 45.3 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47 | 47.01 | +0.01 | +0.02% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.5 | 45.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.65 | 39.05 | -0.60 | -1.51% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 513.5 | 513.5 | 0.00 | 0.00% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10750 | 10850 | +100 | +0.93% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 10350 | 10350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1434 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1336 | 1325 | -11 | -0.82% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1352 | 1351 | -1 | -0.07% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11150 | 11150 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12600 | 12600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 46 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 9 | 30 | +21 | +233.33% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -17 | -11 | +6 | +35.29% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 400 | 400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月7日 | 9月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -85 | -85 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 910 | 955 | +45 | +4.95% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -825 | -870 | -45 | -5.45% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -785 | -790 | -5 | -0.64% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1640 | 1610 | -30 | -1.83% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1660 | -1740 | -80 | -4.82% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 8 | -2 | -10 | -125.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 57 | -10 | -67 | -117.54% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 875 | 950 | +75 | +8.57% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 76 | 0 | -76 | -100.00% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 15 | +5 | +50.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 30 | +10 | +50.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1150 | -1150 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -2300 | -2200 | +100 | +4.35% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月7日 | 9月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.916 | 6.9148 | -0.0012 | -0.017% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1896 | 0.1903 | +0.0007 | +0.37% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.5 | 4.5005 | +0.0005 | +0.01% | 林吉特 |
来源:隆众资讯