1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格与杯胶价格均稳定。云南原料胶水制浓乳价格下跌100元/吨,制干胶价格下跌100元/吨,二者价差300元/吨(0),云南产区受公共卫生事件影响,物流运输方面受阻,暂未对割胶生产方面产生影响。海南胶水制全乳价格下跌300元/吨,制浓乳胶价格下跌300元/吨,二者价差400元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润130元/吨(+55),海南利润930元/吨(+255),当前交割利润对全乳胶提产并未产生影响。
2)需求方面:预计本周期(20221007-1013)中国轮胎样本企业开工率将恢复性提升,据了解“国庆”期间安排检修的轮胎企业排产逐步恢复正常,将带动周内样本企业开工率提升。据闻10月中旬部分“国庆”假期期间未检修的样本企业将择机检修,整体10月份开工水平将偏弱运行。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年10月9日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量37.24万吨,较上期增加0.28万吨,环比增幅0.76%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率5.18百分点,下降1.9个百分点;出库率3.35百分点,较上期降1个百分点;一般贸易仓库入库率8.8个百分点,出库率6.2个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格下行(全乳胶11900元/吨,0/0%;20号泰标1390美元/吨,-5/-0.36%,折合人民币9883元/吨;20号泰混11240元/吨,-60/-0.53%)。今日天然橡胶价格下跌,基本面弱势情况未改,国内公共卫生事件频发,引发市场对经济活动恢复以及下游需求的担忧,天胶价格小幅下调。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月11日 | 10月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11900 | 11900 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10950 | 10950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10800 | 10700 | -100 | -0.93% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11150 | 11150 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11850 | 11850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14500 | 14400 | -100 | -0.69% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1590 | 1575 | -15 | -0.94% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1410 | 1395 | -15 | -1.06% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1390 | 1385 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1375 | 1365 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1410 | 1395 | -15 | -1.06% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1390 | 1385 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1455 | 1450 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1335 | 1325 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1590 | 1560 | -30 | -1.89% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1395 | 1390 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1390 | 1380 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1335 | 1330 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1395 | 1390 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1375 | 1375 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11300 | 11240 | -60 | -0.53% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11250 | 11200 | -50 | -0.44% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月11日 | 10月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12875 | 12830 | -45 | -0.35% | 元/吨 | |
RU01 | 12875 | 12830 | -45 | -0.35% | 元/吨 | ||
RU05 | 12910 | 12870 | -40 | -0.31% | 元/吨 | ||
RU09 | 12970 | 12945 | -25 | -0.19% | 元/吨 | ||
RU11 | 11860 | 11790 | -70 | -0.59% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9945 | 9885 | -60 | -0.60% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1399 | 1390 | -9 | -0.64% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 230 | 230 | 0.0 | 0.00% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘稀少,持货商出货积极性不高,询盘偏弱,成交少量。贸易商观望情绪升温,终端刚需采购,美金市场因汇率波动较人民币市场成交相对弱势。今日进口干胶人民币市场报盘增多,持货商积极出货,询盘少量,整体买盘情绪偏弱,多采购10.11月货为主,少量远月轮仓,终端刚需少量补货。国产胶方面今日天胶现货市场价格下跌,贸易商报盘积极性较好,买盘采购氛围一般,多为贸易商接货,实单成交较昨日有所增加,下游工厂刚需采购。天然胶乳方面国内天然胶乳现货市场交易气氛平淡。主港现货流通充裕,贸易商报盘积极性较高,但需求端表现一般,成交实谈。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月11日 | 10月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7800 | 7650 | -150 | -1.92% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11750 | 11700 | -50 | -0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 13000 | 12950 | -50 | -0.38% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流出厂价格稳定。相关胶种及原料行情持续偏空拖拽,业者报盘区间下挫,主流报盘在供价附近;下移询盘多维持压价,实单存小幅商谈空间。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场偏弱整理,建议关注相关胶种行情及市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格企稳,市场价格延续跌势,各方消息持续利空指引,且交投几无跟进,北方民营资源低出拖累下,成交重心逐步下移,下游入市依旧零星采购为主,市场氛围弱势难改。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续弱势整理态势,关注出厂供价及市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天胶市场震荡运行。天胶上涨过程中略显乏力,公共卫生事件引发市场对经济活动恢复以及下游需求的担忧,当前供应增加需求弱势基本面难改,在无明显向上驱动的情况下,天然橡胶不存在大幅上涨预期,然当前市场心态较好,云南产区公共卫生事件对物流运输造成一定影响,亦不具备大幅下跌条件,预计短期天然橡胶下跌空间不足,震荡运行为主。中长期还需关注国内公共卫生事件影响以及宏观政策影响。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 10月11日 | 10月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 49.79 | 48.39 | -1.40 | -2.81% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 52.5 | 50.8 | -1.70 | -3.24% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 46.6 | 46.6 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 42.35 | 42.35 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 568.5 | 553 | -15.50 | -2.73% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10900 | 10600 | -300 | -2.75% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10500 | 10200 | -300 | -2.86% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11100 | 11000 | -100 | -0.90% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10800 | 10700 | -100 | -0.93% | 元/吨 | ||
胶块 | 9900 | 9700 | -200 | -2.02% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1503 | 1464 | -39 | -2.59% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1359 | 1358 | -1 | -0.07% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1433 | 1391 | -42 | -2.93% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11800 | 11700 | -100 | -0.85% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11500 | 11200 | -300 | -2.61% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10700 | 10500 | -200 | -1.87% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12800 | 12700 | -100 | -0.78% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12200 | 11900 | -300 | -2.46% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 87 | 96 | +9 | +10.34% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 36 | 32 | -4 | -11.11% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -43 | -11 | +32 | +74.42% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 450 | 650 | +200 | +44.44% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月11日 | 10月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -35 | -40 | -5 | -14.29% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -60 | -75 | -15 | -25.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 95 | 115 | +20 | +21.05% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -975 | -930 | +45 | +4.62% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1625 | 1570 | -55 | -3.38% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1575 | -1590 | -15 | -0.95% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -4 | 0 | +4 | +100.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -30 | -2 | +28 | +93.33% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 600 | 660 | +60 | +10.00% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -34 | -58 | -24 | -70.59% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 10 | +5 | +100.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 60 | 60 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -450 | -460 | -10 | -2.22% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1700 | -1710 | -10 | -0.59% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 10月11日 | 10月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1075 | 7.1103 | +0.0028 | +0.039% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1876 | 0.1875 | -0.0001 | -0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6485 | 4.673 | +0.0245 | +0.53% | 林吉特 |
来源:隆众资讯