1. 今日关注点
1)供应方面:
泰国原料胶水价格持稳,杯胶价格上涨0.2泰铢/公斤,市场对泰国杯胶价格走弱担忧性依旧浓厚。云南原料胶水价格制浓乳价格持稳,制干胶价格下跌100元/吨,二者价差550元/吨(+100)。海南公共卫生事件影响逐渐减弱,海南胶水制浓乳价格上涨200元/吨,制全乳胶价格持稳,二者价差1200元/吨(+200)。
2)需求方面:上周轮胎开工环比上涨,预测下周期轮胎样本企业开工存下滑预期。
3)库存方面:截至2022年08月21日,中国天然橡胶社会库存94.84万吨,较上期缩减0.21万吨,环比跌幅0.22%,小幅调整,较去年同期缩减2.68万吨,同比跌幅5.65% ,跌幅继续微幅收窄。
2. 今日行情
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格上涨(全乳胶11975元/吨,+50/+0.42%;20号泰标1485美元/吨,0/0%,折合人民币10202元/吨;20号泰混11400元/吨,+40/+0.35%)。美联储再次激进加息的概率推动宏观恐慌性再次小幅升温,推动天然橡胶价格小幅向上调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月26日 | 8月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11925 | 11975 | +50 | +0.42% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11650 | 11750 | +100 | +0.86% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11250 | 11450 | +200 | +1.78% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11700 | 11800 | +100 | +0.85% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11650 | 11750 | +100 | +0.86% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11850 | 11900 | +50 | +0.42% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14250 | 14350 | 100 | +0.70% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1615 | 1605 | -10 | -0.62% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1490 | 1485 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1470 | 1470 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1580 | 1580 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1490 | 1485 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1470 | 1470 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1525 | 1525 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1430 | 1430 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1630 | 1630 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1485 | 1485 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1480 | 1480 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1455 | 1455 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1470 | 1470 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1470 | 1470 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11360 | 11400 | +40 | +0.35% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11330 | 11370 | +40 | +0.35% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月26日 | 8月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12670 | 12770 | +100 | +0.79% | 元/吨 | |
RU01 | 12670 | 12770 | +100 | +0.79% | 元/吨 | ||
RU05 | 12845 | 12905 | +60 | +0.47% | 元/吨 | ||
RU09 | 11875 | 11925 | +50 | +0.42% | 元/吨 | ||
RU11 | 11910 | 11970 | +60 | +0.50% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10100 | 10165 | +65 | +0.64% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1475 | 1480 | +5 | +0.34% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 226.2 | 228.5 | +2.3 | +1.02% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
1)今日,国内乳聚丁苯橡胶主流供价暂稳,市场报盘坚挺整理。原料丁二烯出厂价格上调,略提振丁苯市场心态,业者低出减少,试探坚挺报盘,然短期需求暂无改观,市场交投氛围提振有限,成交跟进一般。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场观望整理,建议关注原料走势及市场成交指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格稳中上探,成本叠加相关胶种天胶价格上涨,顺丁橡胶市场氛围有所提振,业者普遍谨慎观望操作,主流现货报盘有限,部分民营亦试探性走高,然市场询盘氛围表现一般,下游入市情况暂无改观,仅刚需少量采购,交投跟进有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或区间整理,主流现货延续溢价报盘,其他民营加价成交难度较大,关注丁二烯价格及市场实际成交情况指引。
3. 今日交投动态
上周五市场交投氛围较前一个交易日表现平稳,贸易商轮仓为主,下游刚需采购少量买货略有增加。美金和人民币泰混成交为主,泰混远月市场询盘增多。泰混人民币现货新货价格持稳。今日进口干胶人民币市场持货贸易商出货积极性一般,市场询盘活跃度于上周五,以贸易商换货为主,下游终端工厂刚需拿货略有增加。国产胶方面今日胶价上涨,贸易商报盘积极性较高,买盘采购氛围较前几日稍有好转,实单成交一般,整体交投气氛依旧表现较为弱势,下游工厂采买意愿减弱。天然胶乳方面国内现货流通充裕,下游制品企业短期不急于补货,天然胶乳现货市场交易气氛安静,成交价格窄调。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月26日 | 8月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8800 | 8900 | +100 | +1.14% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11700 | 11750 | +50 | +0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12600 | 12650 | +50 | +0.40% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
5. 后市预测
预计天然橡胶上行动能不足,中期维持宽幅震荡。东南亚主产区降雨减少,市场担忧供应增加,国际市场需求转弱,国内需求无明显好转迹象,现货交易疲弱,预计天胶市场缺乏进一步反弹动能,存在冲高回落的风险。宏观扰动持续对盘面构成影响,供需博弈下,天胶中期预计维持宽幅震荡走势。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月26日 | 8月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 48.18 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50 | 50.1 | +0.10 | +0.20% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 47.8 | 48 | +0.20 | +0.42% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 44.25 | 43.5 | -0.75 | -1.69% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 578.5 | 565.5 | -13.00 | -2.25% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11300 | 11500 | +200 | +1.77% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11050 | 10950 | -100 | -0.90% | 元/吨 | ||
胶块 | 10800 | 10850 | +50 | +0.46% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1541 | 168 | -1373 | -89.10% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1488 | 1453 | -35 | -2.35% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1512 | 1483 | -29 | -1.92% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12050 | 11950 | -100 | -0.83% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11600 | 11650 | +50 | +0.43% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13150 | 13050 | -100 | -0.76% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12100 | 12100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 89 | 1462 | +1373 | +1542.70% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -3 | 32 | +35 | +1166.67% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -32 | -3 | +29 | +90.63% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 100 | 150 | +50 | +50.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月26日 | 8月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -175 | -135 | +40 | +22.86% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 970 | 980 | +10 | +1.03% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -795 | -845 | -50 | -6.29% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -745 | -795 | -50 | -6.71% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1580 | 1580 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1310 | -1370 | -60 | -4.58% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 10 | 5 | -5 | -50.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 70 | 37 | -33 | -47.14% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 565 | 575 | +10 | +1.77% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -146 | -141 | +5 | +3.42% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -340 | -350 | -10 | -2.94% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1240 | -1250 | -10 | -0.81% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月26日 | 8月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8486 | 6.8698 | +0.0212 | +0.310% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1911 | 0.1898 | -0.0013 | -0.68% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.473 | 4.469 | -0.0040 | -0.09% | 林吉特 |
来源:隆众资讯