1. 今日关注点
1)供应方面:泰国原料胶水价格持稳,杯胶价格下跌0.3泰铢/公斤,市场对泰国杯胶价格走弱担忧性浓厚。云南原料胶水价格制浓乳和制干胶分别上调300元/吨和100元/吨,二者价差400元/吨,利于原料向全乳胶厂分流。海南胶水制浓乳价格下跌200元/吨,制全乳胶上涨100元/吨,二者价差1200元/吨。胶水交割到RU01合约云南利润-360元/吨(-20),海南利润690元/吨(-20),海南全乳胶存在增产可能。
2)需求方面:预计本周期(20220812-0818)中国轮胎样本企业开工率小幅反弹。据了解,前期安排检修的样本企业周内逐步恢复至常规水平,对开工率形成拉动。但月内轮胎经销商以及终端用户采购积极性依然不高,部分轮胎企业周内适度降负或推出一定促销政策以缓解库存压力,对整体样本企业开工率提升幅度形成一定限制。
3)库存方面:截至2022年08月14日,中国天然橡胶社会库存95.06万吨,较上期增加0.1万吨,环比增幅0.1%,连续两周微幅增加,较去年同期缩减6.5万吨,同比跌幅6.4% ,跌幅继续微幅收窄。深浅色胶库存差6.04万吨,较上周扩大0.52万吨,涨幅9.34%,较去年同期的库存差缩减11.75万吨,跌幅66.04% ,跌幅小幅收窄。
2. 今日行情
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅调整(全乳胶12000元/吨,+50/+0.42%;20号泰标1540美元/吨,持稳,折合人民币10451元/吨;20号泰混11650元/吨,持稳)。供应增量和需求弱势的基本面情况对胶价存在压制,连续几个交易日下跌后临近支撑位,空头获利平仓推动天然橡胶价格暂时止跌微幅向上反弹。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月16日 | 8月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11950 | 12000 | +50 | +0.42% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11850 | 11900 | +50 | +0.42% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11600 | 11650 | +50 | +0.43% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11950 | 11950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11850 | 11900 | +50 | +0.42% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11950 | 12000 | +50 | +0.42% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14250 | 14300 | +50 | +0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1780 | 1780 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1565 | 1565 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1535 | 1535 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1645 | 1645 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1565 | 1565 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1535 | 1535 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1580 | 1590 | +10 | +0.63% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1500 | 1510 | +10 | +0.67% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1800 | 1780 | -20 | -1.11% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1540 | 1540 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1525 | 1525 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1500 | 1500 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1525 | 1520 | -5 | -0.33% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1525 | 1520 | -5 | -0.33% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11650 | 11650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月16日 | 8月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12810 | 12890 | +80 | +0.62% | 元/吨 | |
RU01 | 12810 | 12890 | +80 | +0.62% | 元/吨 | ||
RU05 | 12975 | 13065 | +90 | +0.69% | 元/吨 | ||
RU09 | 11930 | 11960 | +30 | +0.25% | 元/吨 | ||
RU11 | 11995 | 12040 | +45 | +0.38% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10210 | 10275 | +65 | +0.64% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1507 | 1514 | +7 | +0.46% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶1月 | 223.8 | 228.8 | +5.0 | +2.23% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
人民币进口干胶市场,今日持货贸易商报盘积极性低于昨日,观望情绪浓厚,贸易商采购小幅增多,轮仓为主,下游工厂刚需采购,询盘冷清,整体交投清淡,今日报价较上一交易日持稳。今日美金干胶询报盘气氛均比较清淡,整体交投欠佳,预计成交价格基本持稳昨日,美金烟片价格鲜有报盘,近期国际市场需求欠佳拖累烟片胶跌幅较大。国产胶方面今日胶价上涨,盘中贸易商报盘积极性较好,买盘采购积极性一般,实单成交较少。下游工厂需求疲软,采货仅为刚需。天然胶乳方面泰国原料收购价格企稳,国内现货报盘小涨,市场需求一般,成交未见明显好转,交投气氛依然偏淡。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月16日 | 8月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8325 | 8750 | +425 | +5.11% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12400 | 12450 | +50 | +0.40% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日原料丁二烯及相关胶种价格反弹,丁苯市场观望加剧,业者心态谨慎,试探坚挺报盘,观望成交跟进;然下游采购仅维持刚需,中间商则持续压价询盘,高价成交阻力仍存,行情表现僵持。
2)今日国内顺丁橡胶出厂价格稳定,市场价格小幅反弹,原料丁二烯市场价格明显走高,提振顺丁橡胶市场氛围,业者普遍谨慎观望,现货报盘试探性走高,交投重心上移,下游入市采购暂无明显好转,成交跟进有限。
5. 后市预测
预计天然橡胶短期仍有偏空压制,中期维持宽幅震荡。连续三个交易日下跌之后,昨日盘中临近支撑位,市场空头谨慎减仓推动胶价被动小幅向上反弹,但是泰国原料下跌,国际需求明显走弱,国内需求维持低迷等因素导致基本面对胶价依旧存在压制,缺乏强力驱动因素下,预计天然橡胶短期空头主导为主,仍有小幅走弱可能,但是中期受成本支撑大跌难度较大,维持宽幅震荡为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月16日 | 8月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 48.5 | 48.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50 | 50.59 | +0.59 | +1.18% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 47 | 47 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 45.3 | 45 | -0.30 | -0.66% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 597.5 | 595.5 | -2.00 | -0.33% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11800 | 11600 | -200 | -1.69% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10300 | 10400 | +100 | +0.97% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11250 | 11550 | +300 | +2.67% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11050 | 11150 | +100 | +0.90% | 元/吨 | ||
胶块 | 10850 | 10950 | +100 | +0.92% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1563 | 1570 | 7 | 0.45% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1530 | 1528 | -2 | -0.13% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1561 | 1554 | -7 | -0.45% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12050 | 12150 | +100 | +0.83% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11300 | 11400 | +100 | +0.88% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11650 | 11750 | +100 | +0.86% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13150 | 13250 | +100 | +0.76% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12100 | 12200 | +100 | +0.83% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 237 | 210 | -27 | -11.39% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 10 | 12 | +2 | +20.00% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -36 | -29 | +7 | +19.44% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 300 | 200 | -100 | -33.33% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月16日 | 8月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -165 | -175 | -10 | -6.06% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1045 | 1105 | +60 | +5.74% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -880 | -930 | -50 | -5.68% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -860 | -890 | -30 | -3.49% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1440 | 1410 | -30 | -2.08% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1160 | -1240 | -80 | -6.90% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 33 | 26 | -7 | -21.21% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 220 | 176 | -44 | -20.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 300 | 350 | +50 | +16.67% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -152 | -136 | +16 | +10.53% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 40 | 40 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -50 | -50 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -750 | -800 | -50 | -6.67% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月16日 | 8月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.773 | 6.7863 | +0.0133 | +0.196% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1906 | 0.1918 | +0.0012 | +0.63% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4595 | 4.466 | +0.0065 | +0.15% | 林吉特 |
来源:隆众资讯