1.海南产区开割一波三折，原料产出延迟
今年海南2月气温较往年偏低，且存在阶段性低温阴雨的情况，导致部分区域橡胶树落叶进程较慢，整体落叶出现不齐整且不彻底情况，春节过后琼海、定安等周边区域落叶情况较好，而白沙、临高、儋州等周边区域落叶较慢，3月上旬橡胶树叶才陆续落完，进入4月份以来海南产区连续性低温降雨影响，儋州、白沙、临高周边部分区域出现白粉病情况，进一步推迟开割时间，截止目前海南橡胶树处于新叶生长阶段，大部分加工厂表示大面积开割要进一步推迟至6月初至6月上旬。海南正常开割在3月底，基本上南部陵水一带开割，4月上旬（清明节前后）主产区开割，但就海南今年开割情况来看出现明显延迟。
2.云南产区开割正常，原料价格优势显现
云南产区，截止3月中旬版纳景哈、勐罕、大勐龙、勐醒、勐仑、勐捧、勐满等多区域，天气状况良好，胶树长势良好，胶叶多数处于古铜盛期至淡绿期，无严重病虫害发生，叶片老化后转为成熟叶片后即可开割，个别区域已试割，其余区域将于3月中旬开始陆续开割，部分较晚的区域或于3月底开割。2022年开割时间较2021年略微提前，提前大致20天左右，物候条件良好，4月中旬达到全面开割水平，产出陆续上量。
图1 2020-2021年海南-云南产区进浓乳厂原料价差走势图
从上图可以看出，近三年来除去2020年11月海南产区连续性台风助推海南原料价格涨至高位，海南与云南价差扩大至5500元/吨以外，正常时间价差维持低位窄幅震荡状态，但自今年开割以来，海南进浓乳厂原料收购价格明显高于云南原料胶水收购价格，二者价差在2500-3500元/吨高位区间内，目前浓乳港口现货紧缺，现货价格高位，就云南目前12300元/吨的原料价格来看，天然胶乳生产销售利润十分可观，进而刺激今年自开割后云南浓乳厂开工积极性处于高位状态。而对于海南而言，开割情况延迟，短期内暂无原料供应，而在浓乳高额利润刺激下，部分海南加工厂开始在云南采购低价原料，运输至海南进行生产销售。
3.浓乳成品价格优势明显，原料分流明显，短期内影响全乳胶产量
目前国内主港天然胶乳敞口现货流通紧张，下游制品企业存在刚需，高价零星有成交，持货商涨价氛围浓厚，在高利润刺激下，中国产区云南、海南浓乳生产积极性处于高位状态，而海南从云南分流原料预期也逐渐走强，进而浓乳厂原料抢夺优势凸显，全乳胶厂在原料抢夺方面处于相对弱势状态，短期内全乳胶产量将受到影响，但后期情况如何尚需跟踪，请关注隆众资讯报道。
