1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水和杯胶分别上涨0.2泰铢/公斤和下跌0.25泰铢/公斤,市场对泰国杯胶价格走弱担忧性依旧浓厚。云南原料胶水价格制浓乳和制干胶价格下跌100元/吨,二者价差550元/吨(0)。海南胶水制浓乳价格下跌300元/吨,制全乳胶价格持稳,二者价差900元/吨(-300)。胶水交割到RU01合约云南利润-315元/吨(-35),海南利润535元/吨(-135),利于海南全乳胶提产。
2)需求方面:上周轮胎开工环比上涨,预测本周轮胎样本企业开工存下滑预期。轮胎厂整体成品库存依旧偏高,8月份听闻出口情况尚可,但是因为船运费快速下跌观望情绪浓厚,导致运出货物相对较少,内销在促销政策下略有改善但是并不明显,下游整体需求方面疲软现状难改。
3)库存方面:截至2022年08月28日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量39.02万吨,较上期增加0.79万吨,环比上涨2.07%,涨幅较上涨小幅扩大,同比缩减5.94万吨,跌幅13.22%,维持近期同比跌幅不断收窄走势。上周(20220822-0828)青岛天然橡胶样本保税和一般贸易仓库入库率6.57%,较上期缩减1.08个百分点,略微高于去年同期,基本处于相对正常水平,出库率6.27%,较上期缩减0.5个百分点,小幅低于去年同期,处于偏低水平。
2. 今日行情
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅下跌(全乳胶11875元/吨,-100/-0.84%;20号泰标1470美元/吨,-15/-1.01%,折合人民币10114元/吨;20号泰混11300元/吨,-100/-0.88%)。宏观主导下整体环境依旧偏空,供应增量和需求弱势的基本面情况对胶价存在持续压制,拖累天然橡胶现货价格小幅下跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月29日 | 8月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11975 | 11875 | -100 | -0.84% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11750 | 11550 | -200 | -1.70% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11450 | 11400 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11800 | 11700 | -100 | -0.85% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11750 | 11500 | -250 | -2.13% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11900 | 11800 | -100 | -0.84% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14350 | 14200 | -150 | -1.05% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1605 | 1595 | -10 | -0.62% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1485 | 1475 | -10 | -0.67% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1470 | 1460 | -10 | -0.68% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1580 | 1560 | -20 | -1.27% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1485 | 1475 | -10 | -0.67% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1470 | 1460 | -10 | -0.68% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1525 | 1495 | -30 | -1.97% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1430 | 1400 | -30 | -2.10% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1630 | 1610 | -20 | -1.23% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1485 | 1470 | -15 | -1.01% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1480 | 1465 | -15 | -1.01% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1455 | 1430 | -25 | -1.72% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1470 | 1455 | -15 | -1.02% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1470 | 1455 | -15 | -1.02% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11400 | 11300 | -100 | -0.88% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11370 | 11270 | -100 | -0.88% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月29日 | 8月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12770 | 12635 | -135 | -1.06% | 元/吨 | |
RU01 | 12770 | 12635 | -135 | -1.06% | 元/吨 | ||
RU05 | 12905 | 12790 | -115 | -0.89% | 元/吨 | ||
RU09 | 11925 | 11870 | -55 | -0.46% | 元/吨 | ||
RU11 | 11970 | 11910 | -60 | -0.50% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10165 | 9915 | -250 | -2.46% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1480 | 1441 | -39 | -2.64% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 228.5 | 226.4 | -2.1 | -0.92% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流供价稳定,市场报盘窄幅盘整。相关胶种下行拖拽,丁苯市场交投氛围更显平淡,下游多维持压价询盘,业者谨慎观望,低出有限,成交表现僵持。近期市场基本面暂无明显改观,其他利好消息提振不多,隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场观望整理,建议关注相关胶种行情及市场实盘成交情况指引。
2)今日国内顺丁橡胶出厂价格企稳,市场价格窄幅下挫,业者持仓积极报盘,主流现货愈发稀缺,业者暂无低出意愿,然相关胶种 天胶价格回落,拖累市场交投氛围,成交重心略下移,下游入市刚需且压价采购,实单听闻有限。截至午后收盘,华北地区BR9000价格参考12200元/吨;华东地区BR9000价格参考12600元/吨;华南地区BR9000价格参考12650元/吨。
3. 今日交投动态
进口美金胶今日报盘维持偏弱状态,询盘依旧较少,价格略微弱势于人民币价格。烟片价格受国际需求明显减弱影响持续较大幅度回落。今日进口干胶人民币市场持货贸易商出货积极性一般,市场询盘尚可,以贸易商换货为主,下游终端工厂刚需拿货。国产胶方面今日天胶现货市场价格下跌,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围一般,实单成交较昨日有所增加,下游工厂逢低价刚需采买。天然胶乳方面国内主港天然胶乳现货流通充裕,下游需求未见明显备货情绪,业者对后市行情心态悲观,市场交投价格下调,交易寡淡。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月29日 | 8月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8900 | 9000 | +100 | +1.12% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11750 | 11700 | -50 | -0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12650 | 12600 | -50 | -0.40% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
5. 后市预测
预计天然橡胶短期仍有小幅回落空间,中期维持宽幅震荡。 宏观偏空主导性依旧偏强,泰国原料下跌担忧性仍旧浓厚,国际需求明显走弱,国内需求维持低迷等因素导致基本面对胶价依旧存在压制,现货价格疲软,预计天然橡胶短期空头主导为主,仍有小幅走弱可能但是成本支撑向下空间较小,中期维持宽幅震荡为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月29日 | 8月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 48.18 | 48 | -0.18 | -0.37% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.1 | 50.02 | -0.08 | -0.16% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 48 | 48.2 | 0.20 | 0.42% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 43.5 | 43.25 | -0.25 | -0.57% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 565.5 | 566 | 0.50 | 0.09% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11500 | 11200 | -300 | -2.61% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11500 | 11400 | -100 | -0.87% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10950 | 10850 | -100 | -0.91% | 元/吨 | ||
胶块 | 10850 | 10850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1526 | 1520 | -6 | -0.39% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1453 | 1445 | -8 | -0.55% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1483 | 1477 | -6 | -0.40% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11950 | 11850 | -100 | -0.84% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11650 | 11650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13050 | 12950 | -100 | -0.77% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12100 | 12100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 104 | 90 | -14 | -13.46% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 32 | 25 | -7 | -21.88% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -3 | -12 | -9 | -300.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 150 | 50 | -100 | -66.67% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月29日 | 8月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -135 | -155 | -20 | -14.81% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 980 | 920 | -60 | -6.12% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -845 | -765 | 80 | +9.47% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -795 | -760 | 35 | +4.40% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1580 | 1565 | -15 | -0.95% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1370 | -1335 | 35 | +2.55% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 5 | 29 | 24 | +480.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 37 | 199 | 162 | +437.84% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 575 | 575 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -141 | -142 | -1 | -0.71% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 40 | 10 | +33.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -350 | -400 | -50 | -14.29% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1250 | -1300 | -50 | -4.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月29日 | 8月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8698 | 6.8802 | 0.0104 | +0.15% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1898 | 0.1899 | 0.0001 | +0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.469 | 4.49 | 0.0210 | +0.47% | 林吉特 |
来源:隆众资讯