1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格上涨0.3泰铢/公斤。云南原料胶水制浓乳厂已停割暂无价格,制干胶价格稳定。海南制浓乳价格与制干胶价格均稳定,二者价差300元/吨(0),国内外原料价格稳中上涨对天胶价格提供一定支撑。胶水交割到RU01合约云南利润280元/吨(-15),海南利润-90元/吨(-15),国内产区即将面临停割期,原料价格上涨,海南全乳胶交割利润仍然较低。
2)需求方面:下游轮胎企业,公共卫生事件影响下,渠道走货未见明显好转,门店出货稀少,多消化库存为主。当前多数代理商以回款为主,进货意愿不强,当前代理商对后市看空心态不减。今日听闻个别企业次月初轮胎价格政策存上调预期,幅度在3%左右。但当前各地公共卫生事件反复,物流运输阻力较大,需求弱化,轮胎涨价阻力较大,预计多数企业维持观望,出货政策较为灵活。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年11月27日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量40.69万吨,较上期增加1.38万吨,环比增幅3.52%。保税区库存环比上周小幅增加1.26%,一般贸易库存环比上周增加4.03%,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率3.32百分点;出库率2.29百分点;一般贸易仓库入库率9.1个百分点,出库率5.57个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅下跌(全乳胶12175元/吨,-50/-0.41%;20号泰标1335美元/吨,0/0%,折合人民币9611元/吨;20号泰混10750元/吨,0/0%)。今日天然橡胶价格稳中小幅回调,天胶市场基本面未有大幅改变,宏观氛围虽有所回暖,下游需求表现一直欠佳,天胶现货市场交投寡淡,现货价格表现较弱,天胶高位震荡过程中小幅回调。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月28日 | 11月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12225 | 12175 | -50 | -0.41% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10600 | 10550 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10650 | 10600 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10450 | 10400 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11500 | 11450 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14350 | 14300 | -50 | -0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1510 | 1530 | +20 | +1.32% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1350 | 1355 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1330 | 1340 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1320 | 1330 | +10 | +0.76% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1350 | 1355 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1330 | 1340 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1250 | 1250 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1460 | 1480 | +20 | +1.37% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1335 | 1335 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1315 | 1320 | +5 | +0.38% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1305 | 1305 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1320 | 1335 | +15 | +1.14% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1310 | 1325 | +15 | +1.15% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10750 | 10750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10730 | 10730 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月28日 | 11月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12855 | 12840 | -15 | -0.12% | 元/吨 | |
RU01 | 12855 | 12840 | -15 | -0.12% | 元/吨 | ||
RU05 | 12620 | 12705 | +85 | +0.67% | 元/吨 | ||
RU09 | 12605 | 12700 | +95 | +0.75% | 元/吨 | ||
RU11 | 12620 | 12735 | +115 | +0.91% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9520 | 9610 | +90 | +0.95% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1329 | 1335 | +6 | +0.45% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 214 | 213.8 | -0.2 | -0.09% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场持货商出货少量,终端工厂补货一般,市场整体观望情绪升温,贸易商少量轮仓换货,美金市场交投较人民币市场相对弱势。今日进口干胶人民币市场交投氛围一般,持货商报盘少量出货意愿不强,询盘买货一般,近月价格偏弱买盘不多,远月价格较强,少量贸易商抛近月轮仓远月。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格小幅下调,持货方出货积极性较好,买盘接货氛围较淡,下游工厂刚需采货,实单成交较少。天乳胶方面天然胶乳下游制品企业高成品库存高原料储备,对现货采购意愿有限,贸易商出货节奏缓慢,缺乏操盘信心。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月28日 | 11月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 6700 | 6475 | -225 | -3.36% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10750 | 10750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11200 | 11100 | -100 | -0.89% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格持稳。原料丁二烯价格继续走低,成本面偏空指引;市场交投一般,终端询盘更趋压价,业者试探出货,听闻部分成交平水出厂价,交投重心继续下移。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场偏弱整理,建议关注市场实盘成交等行情指引。
2)今日,国内主流顺丁橡胶出厂价格持稳,仅中油西南出厂价格下跌200元/吨,市场价格延续跌势,丁二烯出厂及市场价格继续下跌,成本面延续利空,顺丁橡胶市场询盘氛围愈发冷清,且主流倒挂报盘普遍,北方民营价格继续低出拖累,下游入市零星采购为主,实单少有。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续跌势,倒挂幅度或继续放大,关注新月出厂供价消息指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场宽幅震荡为主。宏观气氛虽有回暖,天胶市场受到提振,但目前东南亚主产区仍处于产胶旺季,国内云南产区进入割胶淡季,随着替代指标进入国内市场,供应端压力依然存在。轮胎企业高库存压制开工,终端需求预期疲软,整体去库缓慢,基本面上短时天然橡胶向上驱动力不足,当前市场心态较强,观望情绪重,预计短期天胶市场仍有向上试探趋势,但现货表现较弱,高位震荡盘整为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月28日 | 11月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 44.23 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 46.66 | 46.77 | +0.11 | +0.24% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44.1 | 44.1 | +0.00 | +0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.05 | 38.35 | +0.30 | +0.79% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 494 | 休市 | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10850 | 10850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 8800 | 8800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1427 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1313 | 1327 | +14 | +1.07% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1313 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11850 | 11850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 9600 | 9600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12560 | 12560 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12930 | 12930 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 33 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 22 | 8 | -14 | -63.64% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 2 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 1050 | 1000 | -50 | -4.76% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月28日 | 11月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 235 | 135 | -100 | -42.55% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 15 | 5 | -10 | -66.67% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -250 | -140 | 110 | 44.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -630 | -665 | -35 | -5.56% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1495 | 1460 | -35 | -2.34% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2105 | -2090 | +15 | +0.71% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 6 | 0 | -6 | -100.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 41 | 1 | -40 | -97.56% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1475 | 1425 | -50 | -3.39% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -62 | -240 | -178 | -287.10% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 20 | 15 | -5 | -25.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 0 | 0 | 0 | -- | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -450 | -350 | +100 | +22.22% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月28日 | 11月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1617 | 7.1989 | 0.0372 | 0.519% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1995 | 0.2015 | 0.0020 | 1.00% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4755 | 休市 | -- | -- | 林吉特 |
来源:隆众资讯