1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格上涨0.1泰铢/公斤,泰国杯胶收购价格连续上涨,原料端提供支撑。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南制浓乳价格稳定,制干胶价格上涨100元/吨,二者价差300元/吨(-100)。胶水交割到RU01合约海南利润431元/吨(-23)。
2)需求方面:预计下周期(20221202-1209)轮胎样本企业开工率存小幅提升空间。上周期部分企业存3-5天停工检修安排,随着检修逐步结束,将带动下周期样本企业开工率小幅提升。因当前内外销订单量有限,企业为控制库存增速,存适度控产现象,预计整体涨幅有限。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年11月27日,中国天然橡胶社会库存82.81万吨,较上期下降15.67万吨,降幅15.91%。同比下降19.4万吨,降幅18.97%。本周深色胶社会总库存为52.56万吨,较上周增幅1.25%,同比增幅2.43%。继续呈现累库阶段。中国浅色胶社会总库存为30.25万吨,较上周下降35.87%。同比下降35.67%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶12325元/吨,+50/+0.41%;20号泰标1385美元/吨,+5/+0.36%,折合人民币9770元/吨;20号泰混10950元/吨,+60/+0.55%)。今日天然橡胶价格上涨,天胶基本面未发生明显变动,国内云南产区停割,供应端压力减轻,宏观气氛好转,天胶市场高位震荡中向上试探。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月1日 | 12月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12275 | 12325 | +50 | +0.41% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10550 | 10500 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10400 | 10300 | -100 | -0.96% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10600 | 10550 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10500 | 10400 | -100 | -0.95% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14450 | 14500 | +50 | +0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1540 | 1540 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1405 | 1405 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1375 | 1390 | +15 | +1.09% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1370 | 1380 | +10 | +0.73% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1405 | 1405 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1375 | 1390 | +15 | +1.09% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1410 | 1415 | +5 | +0.35% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1275 | 1285 | +10 | +0.78% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1500 | 1520 | +20 | +1.33% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1380 | 1385 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1370 | 1375 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1365 | 1370 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10890 | 10950 | +60 | +0.55% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10870 | 11000 | +130 | +1.20% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月1日 | 12月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12870 | 12950 | +80 | +0.62% | 元/吨 | |
RU01 | 12870 | 12950 | +80 | +0.62% | 元/吨 | ||
RU05 | 12805 | 12945 | +140 | +1.09% | 元/吨 | ||
RU09 | 12770 | 12900 | +130 | +1.02% | 元/吨 | ||
RU11 | 12895 | 13005 | +110 | +0.85% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9780 | 9830 | +50 | +0.51% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1373 | 1393 | +20 | +1.46% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 217.8 | 216.7 | -1.1 | -0.51% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上涨,持货商出货尚可,终端工厂少量补货,贸易商少量轮仓换货,美金市场交投较人民币市场相对弱势。今日进口干胶人民币市场持货商报盘活跃度增加,询盘买货尚可,贸易商轮仓换月为主。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格调整,今日价格先跌后涨,持货方出货积极性较好,买盘接货氛围稍好于昨日,多为套利盘加仓,下游工厂刚需采货。天乳胶天然胶乳港口现货流通充足,下游制品企业需求平淡,贸易商出货较为困难,成交价格略微调整。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月1日 | 12月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 6550 | 6650 | +100 | +1.53% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 10700 | 10650 | -50 | -0.47% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定。市场区间窄调,业者谨慎观望,低出意向有限,普遍围绕供价试探出货;下游维持刚需采购,实单维持压价。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场震荡整理,建议关注相关胶种行情及市场实盘成交等消息指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格跌后整理,市场价格稳中整理,午后华北地区询盘氛围略好转,民营价格止跌整理,下游亦存在刚需采购情况,且部分民营成交重心窄幅上移,而华南地区加价成交难度较大,交投压力尚存。隆众资讯预计下周国内顺丁橡胶市场行情或低位整理,不乏继续下行预期,关注原料价格走势及下游采购情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场上方压力较大,维持宽幅震荡。宏观氛围逐渐回暖,对天胶市场存短暂利好支撑,国内产区进入减产停割期,但海外主产区仍处于产胶旺季,且随着替代指标进入国内市场,供应端压力依然存在。轮胎企业国内外需求持续低迷下,叠加公共卫生事件反复限制经济活动,高成品库存压制开工下,需求端难有明显向好恢复预期,预计短时天胶市场基本面上方压力较大,维持宽幅震荡运行。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 12月1日 | 12月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | 44 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 46.82 | 46.8 | -0.02 | -0.04% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44.1 | 44.1 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.8 | 38.9 | +0.10 | +0.26% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 511 | 516.5 | +5.50 | +1.08% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10900 | 11000 | +100 | +0.92% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 8800 | 8800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 1463 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1360 | 1377 | +17 | +1.25% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1362 | 1384 | +22 | +1.62% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11900 | 12000 | +100 | +0.84% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 9600 | 9600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12416 | 12519 | +103 | +0.83% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 57 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 20 | 8 | -12 | -60.00% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 8 | -9 | -17 | -212.50% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 1000 | 950 | -50 | -5.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月1日 | 12月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 65 | 5 | -60 | -92.31% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 35 | 45 | +10 | +28.57% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -100 | -50 | +50 | +50.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -595 | -625 | -30 | -5.04% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1580 | 1550 | -30 | -1.90% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1980 | -2000 | -20 | -1.01% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 7 | -8 | -15 | -214.29% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 49 | -60 | -109 | -222.45% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1385 | 1375 | -10 | -0.72% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -347 | -180 | +167 | +48.13% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 240 | 300 | +60 | +25.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 190 | 300 | +110 | +57.89% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 12月1日 | 12月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1225 | 7.0542 | -0.0683 | -0.959% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2024 | 0.2026 | +0.0002 | +0.10% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.444 | 4.415 | -0.0290 | -0.65% | 林吉特 |
来源:隆众资讯