1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格上涨0.8泰铢/公斤。云南原料胶水制浓乳价格上涨75元/吨,制干胶价格稳定,二者价差275元/吨(+75)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差500元/吨(0)国内主产区旺季来临。胶水交割到RU01合约云南利润155元/吨(-5),海南利润1080元/吨(-5)。近日天胶价格相对较高,交割利润可观,对全乳胶提产有一定刺激作用。
2)需求方面:预计下周期(20221104-1110)样本企业开工率存小幅提升预期。据了解部分常规检修企业将逐步复工,加之广饶地区公共卫生事件管控呈现向好势头,企业或将陆续申请复工复产,以上因素将对下周期样本企业开工提升形成拉动。但目前仍不容忽视公共卫生事件的不确定性,整体开工提升幅度谨慎看待。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年11月06日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量38.02万吨,较上期增加0.24万吨,环比增幅0.65%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率3.53百分点;出库率3.52百分点;一般贸易仓库入库率8.24个百分点,出库率7.2个百分点。整体来看,本周仓库有小幅增加的趋势。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格上涨(全乳胶11450元/吨,0/0%;20号泰标1330美元/吨,+10/+0.76%,折合人民币9615元/吨;20号泰混10630元/吨,+80/+0.76/%)。今日天然橡胶价格小幅上涨,天胶基本面暂未出现明显变动,国内进口干胶近月价格表现较为强势,买盘活跃,现货价格小幅上调。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月4日 | 11月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11450 | 11450 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10250 | 10200 | -50 | -0.49% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10450 | 10400 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10250 | 10200 | -50 | -0.49% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13850 | 13850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1455 | 1465 | +10 | +0.69% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1290 | 1325 | +35 | +2.71% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1270 | 1305 | +35 | +2.76% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1275 | 1300 | +25 | +1.96% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1290 | 1325 | +35 | +2.71% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1270 | 1305 | +35 | +2.76% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1200 | 1225 | +25 | +2.08% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1490 | 1490 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1320 | 1330 | +10 | +0.76% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1290 | 1310 | +20 | +1.55% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1285 | 1295 | +10 | +0.78% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1285 | 1300 | +15 | +1.17% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1275 | 1290 | +15 | +1.18% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10550 | 10630 | +80 | +0.76% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10510 | 10590 | +80 | +0.76% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月4日 | 11月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12285 | 12280 | -5 | -0.04% | 元/吨 | |
RU01 | 12285 | 12280 | -5 | -0.04% | 元/吨 | ||
RU05 | 12230 | 12215 | -15 | -0.12% | 元/吨 | ||
RU09 | 12210 | 12235 | +25 | +0.20% | 元/吨 | ||
RU11 | 11450 | 11455 | +5 | +0.04% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9494 | 9515 | +21 | +0.22% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1309 | 1316 | +7 | +0.53% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 211 | 214.5 | +3.5 | +1.66% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场持货商报盘高位整理,受汇率波动影响贸易商买货意愿不高,询盘一般,业内整体观望情绪升温,终端刚需少量采购。今日进口干胶人民币市场持货商观望报盘少量,买盘依旧较为活跃,贸易商买近抛远多双边轮仓换月操作为主,近月价格较为强势,终端刚需少量采购,观望气氛继续升温。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格稳定,贸易商报盘积极性较好报盘积极,买盘接货氛围一般,整体成交气氛较为平淡,现货跟涨力度较弱,下游工厂刚需采购。天乳胶方面现货市场货源较为充裕,下游制品企业订单不景气,前期原料订单陆续到港交货,对现货需求低迷,贸易商间互相踩踏,交易气氛低迷,价格较乱。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月4日 | 11月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7300 | 7250 | -50 | -0.68% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10500 | 10650 | +150 | +1.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11200 | 11250 | +50 | +0.45% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内丁苯橡胶主流供价暂稳,市场报盘小幅上探。随着部分业者逢低买入提振,周末市场交投氛围好转,今日业者报盘试探上移,市场询盘尚可,但实单延续压价,成交表现僵持。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场区间盘整,需关注主流供方价格及市场实盘成交等行情指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格表现稳定,市场价格区间整理,业者普遍谨慎观望操作,现货报盘窄幅加价为主,贸易商询盘氛围尚可,然实单延续压价,交投氛围僵持,下游入市情况暂无改观,成交几无跟进。隆众资讯预计明日顺丁橡胶市场价格或稳中上探,业者谨慎心态不减,然交投压力仍存,关注市场实际成交情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场上涨空间有限,震荡盘整为主。通胀压力下美联储持续加息的政策不变,市场对经济及需求前景的担忧延续。国内多地公共卫生事件多点式散发,经济活动受限,疫情防控政策松动预期落空,需求端恢复过程缓慢,将暂时维持低迷状态。国内外主产区正处上量阶段,原料价格仍有持续走弱风险,国内产区即将面临停割期,成本端尚有一定支撑,短时多空震荡拉锯争夺的可能性较大,当前无明显向上驱动力,或震荡盘整运行。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月4日 | 11月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.01 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 46.69 | 46.72 | +0.03 | +0.06% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.6 | 43.6 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 36.9 | 37.7 | +0.80 | +2.17% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 503.5 | 521.5 | +18.00 | +3.57% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 9500 | 9500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10325 | 10400 | +75 | +0.73% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10125 | 10125 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 8550 | 8550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1403 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1216 | 1249 | +33 | +2.71% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1261 | 1300 | +39 | +3.09% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11125 | 11125 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 9350 | 9350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12125 | 12125 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 87 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 104 | 81 | -23 | -22.12% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 29 | 10 | -19 | -65.52% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 1100 | 1050 | -50 | -4.55% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月4日 | 11月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 55 | 65 | +10 | +18.18% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 20 | -20 | -40 | -200.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -75 | -45 | +30 | +40.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -835 | -830 | +5 | +0.60% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1565 | 1570 | +5 | +0.32% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1735 | -1650 | +85 | +4.90% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 11 | 14 | +3 | +27.27% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 83 | 100 | +17 | +20.48% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 900 | 820 | -80 | -8.89% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -115 | -120 | -5 | -4.35% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 30 | 20 | -10 | -33.33% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 35 | 35 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 50 | -20 | -70 | -140.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -650 | -620 | +30 | +4.62% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月4日 | 11月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.2555 | 7.2292 | -0.0263 | -0.362% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1917 | 0.1928 | +0.0011 | +0.57% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.743 | 4.748 | +0.0050 | +0.11% | 林吉特 |
来源:隆众资讯