1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.6泰铢/公斤。云南原料胶水制浓乳价格下跌50元/吨,制干胶价格下跌50元/吨,二者价差300元/吨(0),云南产区受公共卫生事件影响,物流运输方面受阻,暂未对割胶生产方面产生影响。海南胶水制全乳价格下跌100元/吨,制浓乳胶价格下跌100元/吨,二者价差400元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润75元/吨(-120),海南利润675元/吨(-70),全乳胶交割利润薄弱难以提振加工厂生产积极性。
2)需求方面:下游工厂多数“国庆假期”检修企业开工逐步恢复至节前水平,企业出货较节前变化不大,基本维持产销平衡状态,整体库存充足,个别企业开工仍在提升中,另有个别企业逐步进入检修前收尾工作,整体来看,企业多根据自身库存情况,维持当前开工水平,以控制库存增长。市场方面,近期南北方多地公共卫生事件爆发,部分区域实施管控,对于市场出货形成一定限制。节后,多数代理商表示,出货较慢,部分完成上月销售量的三成左右,多数代理商对月内走势看空。预计多数企业为稳定市场,以延续前期政策为主。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年10月9日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量37.24万吨,较上期增加0.28万吨,环比增幅0.76%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率5.18百分点,下降1.9个百分点;出库率3.35百分点,较上期降1个百分点;一般贸易仓库入库率8.8个百分点,出库率6.2个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格下行(全乳胶11900元/吨,-100/-0.83%;20号泰标1395美元/吨,-20/-1.41%,折合人民币9915元/吨;20号泰混1100元/吨,-50/-0.44%)。今日天然橡胶价格下跌,外盘价格回落,共增需弱基本面压力逐渐凸显,叠加国内公共卫生事件影响,共同拖拽天胶市场下行。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月10日 | 10月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12000 | 11900 | -100 | -0.83% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11100 | 10950 | -150 | -1.35% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10900 | 10800 | -100 | -0.92% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11200 | 11150 | -50 | -0.45% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10950 | 10900 | -50 | -0.46% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11950 | 11850 | -100 | -0.84% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14600 | 14500 | -100 | -0.68% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1600 | 1590 | -10 | -0.63% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1440 | 1410 | -30 | -2.08% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1405 | 1390 | -15 | -1.07% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1395 | 1375 | -20 | -1.43% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1440 | 1410 | -30 | -2.08% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1405 | 1390 | -15 | -1.07% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1465 | 1455 | -10 | -0.68% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1340 | 1335 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1600 | 1590 | -10 | -0.63% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1415 | 1395 | -20 | -1.41% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1405 | 1390 | -15 | -1.07% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1355 | 1335 | -20 | -1.48% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1405 | 1395 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1390 | 1375 | -15 | -1.08% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11350 | 11300 | -50 | -0.44% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11300 | 11250 | -50 | -0.44% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月10日 | 10月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13045 | 12875 | -170 | -1.30% | 元/吨 | |
RU01 | 13045 | 12875 | -170 | -1.30% | 元/吨 | ||
RU05 | 13015 | 12910 | -105 | -0.81% | 元/吨 | ||
RU09 | 13075 | 12970 | -105 | -0.80% | 元/吨 | ||
RU11 | 11940 | 11860 | -80 | -0.67% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10025 | 9945 | -80 | -0.80% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1412 | 1399 | -13 | -0.92% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 休市 | 230 | -- | -- | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘增多,持货商出货积极性提高,询盘少量,节后整体观望情绪升温,终端刚需采购,美金市场因汇率波动较人民币市场成交相对弱势。今日进口干胶人民币市场报盘较昨日增加,持货商报盘出货积极,询盘尚可,多采购10月货为主,少量远月轮仓,终端刚需少量补货。国产胶方面今日天胶现货市场价格下跌,贸易商报盘积极性较好,买盘采购氛围一般,多为贸易商接货,整体交投较为平淡,下游工厂刚需采购。天然胶乳方面贸易商报价情绪依旧维持偏高状态,但下游实际询盘拿货意愿较低,成交氛围较为冷清。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月10日 | 10月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7800 | 7800 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11800 | 11750 | -50 | -0.42% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流出厂价格稳定。受天胶下跌拖拽,丁苯市场交投氛围再度转淡,业者报盘回落,围绕供价试探出货,部分实单仍存小幅商谈空间;下游询盘冷清,实单跟进一般。需求暂无明显改观,业者出货阻力凸显,隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场偏弱整理,建议关注相关胶种行情及市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格窄幅下跌,各方指引延续利空,拖累业者心态,部分民营资源继续低出,交投重心下移,下游入市采购情况并无改观,成交零星。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格延续弱势,民营资源仍表现拖累,关注实际成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天胶市场仍有下跌空间。天胶上涨过程中略显乏力,当前供应增加需求弱势基本面难改,在无明显向上驱动的情况下,天然橡胶不存在大幅上涨预期,然当前市场心态较强,云南产区公共卫生事件对物流运输造成一定影响,亦不具备大幅下跌条件,预计短期天然橡胶仍有下行空间,但下跌空间有限。中长期还需关注国内公共卫生事件影响以及宏观政策影响。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 10月10日 | 10月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 49.23 | 49.79 | +0.56 | +1.14% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 52.93 | 52.5 | -0.43 | -0.81% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 46.5 | 46.6 | +0.10 | +0.22% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 41.75 | 42.35 | +0.60 | +1.44% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 568.5 | 568.5 | 0.00 | 0.00% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11000 | 10900 | -100 | -0.91% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10600 | 10500 | -100 | -0.94% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11150 | 11100 | -50 | -0.45% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10850 | 10800 | -50 | -0.46% | 元/吨 | ||
胶块 | 9900 | 9900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1504 | 1503 | -1 | -0.07% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1357 | 1359 | +2 | +0.15% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1433 | 1433 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11850 | 11800 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11600 | 11500 | -100 | -0.86% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12850 | 12800 | -50 | -0.39% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12300 | 12200 | -100 | -0.81% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 96 | 87 | -9 | -9.38% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 58 | 36 | -22 | -37.93% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -28 | -43 | -15 | -53.57% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 500 | 450 | -50 | -10.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月10日 | 10月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 30 | -35 | -65 | -216.67% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -60 | -60 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 30 | 95 | +65 | +216.67% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1045 | -975 | +70 | +6.70% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1555 | 1625 | +70 | +4.50% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1695 | -1575 | +120 | +7.08% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 3 | -4 | -7 | -233.33% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 20 | -30 | -50 | -250.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 650 | 600 | -50 | -7.69% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -51 | -34 | +17 | +33.33% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 5 | -5 | -50.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 60 | 60 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -450 | -450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1650 | -1700 | -50 | -3.03% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 10月10日 | 10月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0992 | 7.1075 | +0.0083 | +0.117% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1894 | 0.1876 | -0.0018 | -0.95% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6485 | 4.6485 | 0.0000 | 0.00% | 林吉特 |
来源:隆众资讯