1. 今日关注点
1)供应方面:国内外主产区未来第一周降雨正常,未来第二周降雨环比提升。今日泰国原料胶水持稳于53.2泰铢/公斤,杯胶47.4泰铢/公斤(-0.3),海南和云南原料价格基本持稳,国内外原料价格相对坚挺,胶水制全乳胶价格较进浓乳厂价格海南贴水1100元/吨,云南贴水300元/吨,利于全乳胶对原料小幅分流。
2)需求方面:上周半钢胎开工率为64.33%(环比-1.50%,同比+4.45%),全钢胎开工率58.67%(环比-0.12%,同比-5.55%),预计本周小幅波动为主,延续年中弱势情况。2022年7月份中国官方PMI为49.0%,比上月下降1.2个百分点,位于临界点以下,国内终端需求不容乐观。
3)库存方面:上周青岛一般贸易仓库入库量有所增加,出库量小幅增减,综合来看,库存存在降速消库或者小幅累库可能。
4)宏观方面:美国二季度GDP年化环比下跌0.9%,连续两个季度负增长。2022年7月份,中国制造业采购经理指数为49.0%,比上月下降1.2个百分点,位于临界点以下。
2. 今日行情
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅回落(全乳胶12250元/吨,-50/-0.41%;20号泰标1605美元/吨,-5/-0.31%,折合人民币10862元/吨;20号泰混11950元/吨,-50/-0.42%)。美国二季度GDP再次负增长,市场对全球经济前景预期担忧性有所升温,叠加天然橡胶基本面本身弱势,推动今日小幅回落。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月29日 | 8月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12300 | 12250 | -50 | -0.41% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11850 | 11850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 12200 | 12200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12350 | 12250 | -100 | -0.81% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14600 | 14550 | -50 | -0.34% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1900 | 1890 | -10 | -0.53% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1610 | 1605 | -5 | -0.31% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1570 | 1570 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1670 | 1665 | -5 | -0.30% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1605 | 1605 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1570 | 1570 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1615 | 1600 | -15 | -0.93% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1540 | 1525 | -15 | -0.97% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1920 | 1910 | -10 | -0.52% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1620 | 1610 | -10 | -0.62% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1600 | 1590 | -10 | -0.63% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1560 | 1550 | -10 | -0.64% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1570 | 1560 | -10 | -0.64% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1565 | 1555 | -10 | -0.64% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 12000 | 11950 | -50 | -0.42% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11950 | 11900 | -50 | -0.42% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月29日 | 8月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12230 | 12125 | -105 | -0.86% | 元/吨 | |
RU01 | 13185 | 13100 | -85 | -0.64% | 元/吨 | ||
RU05 | 13315 | 13205 | -110 | -0.83% | 元/吨 | ||
RU09 | 12230 | 12125 | -105 | -0.86% | 元/吨 | ||
RU11 | 12280 | 12190 | -90 | -0.73% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10610 | 10470 | -140 | -1.32% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1573 | 1552 | -21 | -1.34% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 1月 | 237 | 232.3 | -4.7 | -1.98% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
人民币进口干胶市场,贸易商报盘氛围平淡,商家观望气氛拖拽场内采购积极性,整体交投一般。美金内盘贸易商报盘9-11月份船货为主,商家报盘询盘皆较为清淡。国产胶方面今日胶价下跌,盘中贸易商报盘积极性较好,买盘采购氛围一般,实单成交一般较上周五有所增加。下游工厂刚需采货。天然胶乳方面下游制品企业需求平淡,周初市场观望气氛较重,询盘买盘气氛冷清,成交低迷。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月29日 | 8月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9600 | 9500 | -100 | -1.04% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 12250 | 12200 | -50 | -0.41% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 13800 | 13750 | -50 | -0.36% | 元/吨 |
1)今日国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格窄幅下跌50-100元/吨,华北民营顺丁价格倒挂幅度加剧,且询盘表现欠佳,交投重心下移,华东现货资源仍较紧张,主流报盘变动有限,下游入市刚需为主,成交听闻有限。
2)今日国内丁苯橡胶主流出厂价格稳定,市场报盘稳中下挫。丁苯市场基本面暂无变化,对行情指引有限;受需求拖拽,部分商家试探倒挂报盘,观望成交跟进,然下游询盘较一般,且实单更趋压价,尤其干胶1502出货阻力明显,少有成交听闻。
5. 后市预测
美联储7月加息落地后,宏观冲击得到短暂缓冲期,但是市场对全球经济衰退担忧仍旧浓厚,天然橡胶面临国内外新胶大量入市,7月中国PMI数据重回临界点以下,叠加年中时间节点,终端需求延续疲软情况,供应增加和需求弱势现状 天然橡胶价格大幅打压力度不足,但是仍有压制,预计短期仍有回落可能,中期维持宽幅震荡预期。关注产区降雨情况对价格影响。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 7月29日 | 8月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 55.56 | 54.23 | -1.33 | -2.39% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 57.29 | 56.29 | -1.00 | -1.75% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 53.2 | 53.2 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 47.7 | 47.4 | -0.30 | -0.63% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 617 | 613.5 | -3.50 | -0.57% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 12200 | 12200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11550 | 11600 | +50 | +0.43% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 11050 | 11050 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1721 | 1690 | -31 | -1.80% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1556 | 1554 | -2 | -0.13% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1610 | 1602 | -8 | -0.50% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12300 | 12300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12100 | 12100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11850 | 11850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13500 | 13500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 199 | 220 | +21 | +10.55% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 64 | 56 | -8 | -12.50% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -10 | -12 | -2 | -20.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 350 | 350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月29日 | 8月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -130 | -105 | +25 | +19.23% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1085 | 1080 | -5 | -0.46% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -955 | -975 | -20 | -2.09% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | 70 | 125 | +55 | +78.57% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2370 | 2425 | +55 | +2.32% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -230 | -175 | +55 | +23.91% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 47 | 58 | +11 | +23.40% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 315 | 392 | +77 | +24.44% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 300 | 300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -94 | -73 | +21 | +22.34% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 60 | 60 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -250 | -250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1800 | -1800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 7月29日 | 8月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.7437 | 6.7467 | +0.0030 | +0.04% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1848 | 0.1856 | +0.0008 | +0.43% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4515 | 4.4505 | -0.0010 | -0.02% | 林吉特 |