1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格上涨0.4泰铢/公斤。云南原料胶水制浓乳价格与制干胶价格均稳定,二者价差150元/吨(0)。海南胶水制全乳价格上涨300元/吨,制浓乳胶价格上涨200元/吨,二者价差200元/吨(-100)。胶水交割到RU01合约云南利润100元/吨(+70),海南利润650元/吨(-230)。近日天胶市场行情走高,存在一定的交割利润,浓乳利润较差,胶水多分流到干胶厂,对全乳胶提产有一定刺激作用。
2)需求方面:下游轮胎厂当前外贸订单量支撑,部分轮胎样本企业开工已基本恢复至相对高位水平,内销市场受公共卫生事件制约,整体出货偏慢,加之开工恢复,内销缺货现象得以缓解。公共卫生事件影响下,市场整体消化能力减弱,多当地消化为主,代理商去库缓慢,加之当前多数品牌任务量压力降低,为保证合理现金流,渠道间进货刚需采买为主。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年11月13日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量38.64万吨,较上期增加0.62万吨,环比增幅1.62%。保税区库存环比上周小幅下降1.38%,一般贸易库存环比上周增加2.34%,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率1.46百分点;出库率2.58百分点;一般贸易仓库入库率7.66个百分点,出库率5.66个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶11850元/吨,+175/+1.5%;20号泰标1365美元/吨,0/0%,折合人民币9612元/吨;20号泰混10800元/吨,+80/+0.75%)。今日天然橡胶价格上涨,当前宏观氛围有所好转,市场心态较为乐观,天胶市场不断上行试探,但现货价格跟涨不足,天胶价格小幅向上调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月14日 | 11月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11675 | 11850 | +175 | +1.50% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10450 | 10400 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10350 | 10350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11450 | 11450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14150 | 14200 | +50 | +0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1505 | 1510 | +5 | +0.33% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1360 | 1365 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1345 | 1355 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1335 | 1335 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1360 | 1365 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1345 | 1355 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1390 | 1400 | +10 | +0.72% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1260 | 1270 | +10 | +0.79% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1470 | 1470 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1345 | 1345 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1340 | 1350 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1330 | 1340 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10720 | 10800 | +80 | +0.75% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10690 | 10770 | +80 | +0.75% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月11日 | 11月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12580 | 12650 | +70 | +0.56% | 元/吨 | |
RU01 | 12580 | 12650 | +70 | +0.56% | 元/吨 | ||
RU05 | 12470 | 12535 | +65 | +0.52% | 元/吨 | ||
RU09 | 12480 | 12525 | +45 | +0.36% | 元/吨 | ||
RU11 | 11550 | 11600 | +50 | +0.43% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9580 | 9620 | +40 | +0.42% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1351 | 1366 | +15 | +1.11% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 217.5 | 219.9 | +2.4 | +1.10% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘坚挺,持货商观望少量出货,贸易商询盘买货略有增加,终端工厂少量采购。今日进口干胶人民币市场持货商报盘积极性一般,市场询盘买盘增加,贸易商主要轮仓换月一采一销为主。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格上涨,持货方出货积极,买盘积极性较弱,买盘还盘价格低,整体成交氛围较为冷清,下游工厂刚需采货。天乳胶方面国内现货市场交易较为平淡,港口天然胶乳现货踩踏减少,成交价格窄幅上涨。下游制品企业需求低迷,采购浓乳现货偏少。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月11日 | 11月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7125 | 7200 | +75 | +1.05% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10750 | 10750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11400 | 11350 | -50 | -0.44% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格涨后暂稳,仅中油部分大区跟涨。市场报盘稳中窄调,部分商家报盘试探上移;而相关产品顺丁橡胶行情偏弱,略拖拽丁苯市场心态,且实际需求暂无改观,业者谨慎观望,询盘延续压价,交投表现僵持。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场区间盘整,建议关注市场实盘成交等行情指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格稳中下挫,业者现货库存压力不大,普遍随行就市操作,市场各方指引有限,交投氛围僵持不改,下游入市采购刚需且压价,成交听闻有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场行情或延续僵持整理,市场观望氛围延续,交投承压,关注实际成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶价格震荡整理。近期宏观市场偏空情绪得到缓和,美联储加息进程虽有减缓,但全球整体经济预期依然欠佳,市场信心提振有限。中国天胶进口量明确增长,逐步季节性累库。下游轮胎企业受公共卫生事件反复影响,需求存在抑制,基本面供增需弱主要局面未改,短时原料价格尚有一定支撑,市场对胶价进一步反弹的空间保持谨慎,预计天然橡胶价格上行空间有限,或震荡整理。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月11日 | 11月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.44 | 47.6 | +0.16 | +0.34% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44 | 44 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 37.85 | 38.25 | +0.40 | +1.06% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 520.5 | 525.5 | +5.00 | +0.96% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10300 | 10500 | +200 | +1.94% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10000 | 10300 | +300 | +3.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9200 | 9200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1305 | 1325 | +20 | +1.53% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1332 | 1352 | +20 | +1.50% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11550 | 11550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11000 | 11300 | +300 | +2.73% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12550 | 12550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11700 | 12000 | +300 | +2.56% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 60 | 40 | -20 | -33.33% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 18 | -2 | -20 | -111.11% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 600 | 600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月11日 | 11月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 110 | 115 | +5 | +4.55% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -10 | 10 | +20 | +200.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -100 | -125 | -25 | -25.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -905 | -800 | +105 | +11.60% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1570 | 1550 | -20 | -1.27% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1860 | -1850 | +10 | +0.54% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 14 | -1 | -15 | -107.14% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 98 | -8 | -106 | -108.16% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 955 | 1050 | +95 | +9.95% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -146 | -73 | +73 | +50.00% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -30 | 50 | +80 | +266.67% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -680 | -550 | +130 | +19.12% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月11日 | 11月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0899 | 7.0421 | -0.0478 | -0.674% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1971 | 0.1972 | +0.0001 | +0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6225 | 4.5925 | -0.0300 | -0.65% | 林吉特 |
来源:隆众资讯