一、关注点
1、预计本周期(20220610-0616)中国轮胎样本企业开工率将恢复性提升。据调研,“端午节”后复工企业开工逐步恢复正常,另外个别复工推迟的检修企业将于下周期逐步复工,将对整体样本开工形成拉动。因当前企业新增订单仍然有限,行业低价竞争激烈,利润被进一步压缩。另外企业整体成品库存充足,各方面压力下,企业开工提升幅度仍然受到一定限制。
2、国内海南原料胶水进浓乳厂价格周内累计大跌4300元/吨,国内原料供应偏紧性支撑转为拖累。进入6月份之后国内外产区降雨较5月份明显减少,全球新胶逐渐入市对胶价压力增加。
3、2022年6月10日-6月16日趋势调研中“看多”、“看空”、“看稳”的占比分别为30.23%、37.21%、32.56%,看多心态大幅降温,看空心态存在微幅优势,看多看空和看稳占比相差较小,市场分歧巨大。
核心逻辑:宏观和基本面均存在小幅利好支撑
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 6-9 | 6-10 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 13175 | 13125 | -0.38% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 15750 | 15700 | -0.32% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1750 | 1740 | -0.57% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 12900 | 12950 | +0.39% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 13100 | 13050 | -0.38% |
TSR9710 | 昆明市场 | 12450 | 12400 | -0.40% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 66.50 | 66.00 | -0.75% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 48.90 | 48.90 | 0.00% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 13395 | 13380 | -0.11% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 11660 | 11605 | -0.47% |
备注: |
价格方面,上一交易日 天然橡胶现货价格小幅调整(全乳胶13125元/吨,-50/-0.38%;20号泰标1740美元/吨,+10/+0.57%,折合人民币11657元/吨;20号泰混12950元/吨,+50/+0.39%)。市场气氛依旧偏强,但是近期连续上涨后谨慎性有所提升,宏观面、消息面和基本面暂未发生明显波动的情况下,上一交易日 天然橡胶价格小幅调整。
交投方面,人民币干胶市场,贸易商报盘氛围平稳,上一交易日报价对比上一交易日稳中整理,周尾商家交易情绪减弱,询盘采购氛围偏淡,整体交投一般。美金内盘贸易商报盘活跃度一般,下游工厂刚需采买。国产胶上一交易日胶价下跌为主,盘中贸易商报盘积极性好,买盘采购氛围一般,成交一般,较昨日有所减少。宁波地区现货偏紧,上海地区可提货。天然胶乳方面下游制品企业大面积降负荷停工,需求惨淡,业者对后市行情看空,“买涨不买跌”心态持续发酵,市场成交低迷,价格仅供参考。
三、数据表单
天然橡胶行业供需数据表单 | ||||
数据类型 | 5-29 | 6-5 | 变化率 | 本周预期 |
青岛地区天然橡胶库存 | 37.3 | 36.67 | -0.63 | ↘ |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 7.18% | 5.45% | -1.73% | ↘ |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 6.86% | 7.18% | 0.32% | ↗ |
数据类型 | 6-2 | 6-9 | 变化率 | 本周预期 |
下游半钢胎本周开工率 | 62.02% | 50.95% | -11.07% | ↗ |
下游全钢胎本周开工率 | 57.86% | 46.72% | -11.14% | ↗ |
1、 库存为青岛地区进口天然橡胶现货物理库存,不含期货库存和国产胶库存。 |
四、行情展望
预计天然橡胶短期存在继续回落可能;短暂性宏观政策利好有所兑现, 海南原料胶水进浓乳厂价格从端午节至今累计下跌3300元/吨,国内原料前期偏紧对胶价支撑转为拖累,国内外新胶入市预期大幅增加,下游轮胎开工率受端午假期影响存在下滑,高成品库存压力本身压制对天然橡胶需求,预计天然橡胶短期存在继续回落可能。关注国内原料上量情况,浓乳需求情况,进口情况,国际经济恢复和宏观政策情况。进口偏少和需求稳中向好存在一定中长期利好铺垫。
五、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 36.67 | ↘ |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 5.45% | ↘ |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 7.18% | ↗ |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 50.95% | ↗ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 46.72% | ↗ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |