1. 今日关注点
1)供应方面:泰国原料胶水价格持稳,杯胶价格下跌0.35泰铢/公斤,市场对泰国杯胶价格走弱担忧性浓厚。云南原料胶水价格制浓乳价格上涨50元/吨,制干胶价格下跌50元/吨,二者价差450元/吨(+100),原料向全乳胶厂分流。海南胶水制浓乳和制全乳胶价格持稳,二者价差1000元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-490元/吨(-5),海南利润460元/吨(-45),利于海南全乳胶提产。
2)需求方面:本周中国全钢胎样本企业开工率为59.28%,环比+1.72%,同比-3.26%。中国半钢胎样本企业开工率为66.46%,环比+2.16%,同比+6.40%。预测下周期轮胎样本企业开工存下滑预期。
3)库存方面:截至2022年08月21日,中国天然橡胶社会库存94.84万吨,较上期缩减0.21万吨,环比跌幅0.22%,小幅调整,较去年同期缩减2.68万吨,同比跌幅5.65% ,跌幅继续微幅收窄。
2. 今日行情
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅下跌(全乳胶12000元/吨,-50/-0.41%;20号泰标1495美元/吨,-5/-0.33%,折合人民币10246元/吨;20号泰混11380元/吨,-40/-0.35%)。供应增量和需求弱势的基本面情况对胶价存在持续压制,近期国际市场需求明显走弱,国内需求预期并不乐观,叠加宏观恐慌性重新有所升温,拖累天然橡胶价格小幅回落。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月24日 | 8月25日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12050 | 12000 | -50 | -0.41% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11950 | 11950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11950 | 11900 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14350 | 14300 | -50 | -0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1665 | 1630 | -35 | -2.10% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1515 | 1505 | -10 | -0.66% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1500 | 1490 | -10 | -0.67% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1610 | 1590 | -20 | -1.24% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1515 | 1505 | -10 | -0.66% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1500 | 1490 | -10 | -0.67% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1555 | 1555 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1465 | 1465 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1670 | 1650 | -20 | -1.20% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1500 | 1495 | -5 | -0.33% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1495 | 1490 | -5 | -0.33% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1470 | 1465 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1480 | 1470 | -10 | -0.68% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1480 | 1475 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11420 | 11380 | -40 | -0.35% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11370 | 11330 | -40 | -0.35% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月24日 | 8月25日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12705 | 12660 | -45 | -0.35% | 元/吨 | |
RU01 | 12705 | 12660 | -45 | -0.35% | 元/吨 | ||
RU05 | 12875 | 12825 | -50 | -0.39% | 元/吨 | ||
RU09 | 11880 | 11875 | -5 | -0.04% | 元/吨 | ||
RU11 | 11925 | 11905 | -20 | -0.17% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10115 | 10085 | -30 | -0.30% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1493 | 1471 | -22 | -1.47% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶1月 | 226.3 | 224.8 | -1.5 | -0.66% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场持货贸易商出货积极性尚可,但是略低于昨日,市场询盘较昨日小幅增加,以贸易商换货为主,下游终端工厂刚需拿货未见明显增减。进口美金胶今日报盘维持较少状态,询盘依旧较少,价格略微弱势于人民币价格,烟片价格受国际需求明显减弱影响持续较大幅度回落。国产胶方面今日胶价下跌,盘中贸易商报盘积极性较好,买盘采购积极性较弱,实单成交一般,整体交投平平,下游工厂刚需采购。天然胶乳方面下游制品企业原料储备充裕,短期无更多采购计划,对天然胶乳现货买盘冷淡,贸易商出货困难。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月24日 | 8月25日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8350 | 8450 | +100 | 1.20% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12700 | 12700 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
5. 后市预测
预计天然橡胶短期仍有小幅回落空间,中期维持宽幅震荡。 市场对宏观担忧性略有提升,泰国原料下跌担忧性浓厚,国际需求明显走弱,国内需求维持低迷等因素导致基本面对胶价依旧存在压制,现货价格疲软,预计天然橡胶短期空头主导为主,仍有小幅走弱可能但是成本支撑向下空间较小,中期维持宽幅震荡为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月24日 | 8月25日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 48.28 | 48 | -0.28 | -0.58% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.5 | 50 | -0.50 | -0.99% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 47.8 | 47.8 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 45.2 | 44.85 | -0.35 | -0.77% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 595 | 580 | -15.00 | -2.52% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11450 | 11500 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11100 | 11050 | -50 | -0.45% | 元/吨 | ||
胶块 | 11000 | 10950 | -50 | -0.45% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1534 | 1530 | -4 | -0.26% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1505 | 1498 | -7 | -0.47% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1546 | 1511 | -35 | -2.26% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12100 | 12050 | -50 | -0.41% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11800 | 11750 | -50 | -0.42% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13200 | 13150 | -50 | -0.38% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12200 | 12200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 136 | 120 | -16 | -11.76% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -5 | -3 | +2 | +40.00% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -51 | -21 | +30 | +58.82% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 150 | 200 | +50 | +33.33% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月24日 | 8月25日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -170 | -165 | +5 | +2.94% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 995 | 950 | -45 | -4.52% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -825 | -785 | +40 | +4.85% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -655 | -660 | -5 | -0.76% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1645 | 1640 | -5 | -0.30% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1285 | -1280 | +5 | +0.39% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 7 | 24 | +17 | +242.86% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 143 | 161 | +18 | +12.59% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 630 | 620 | -10 | -1.59% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -147 | -135 | +12 | +8.16% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -380 | -420 | -40 | -10.53% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1280 | -1320 | -40 | -3.13% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月24日 | 8月25日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8388 | 6.8536 | +0.0148 | +0.216% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1896 | 0.1904 | +0.0008 | +0.42% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4885 | 4.4855 | -0.0030 | -0.07% | 林吉特 |
来源:隆众资讯