1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤，杯胶价格上涨0.15泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南制浓乳价格与制干胶价格均稳定，二者价差300元/吨（0）。胶水交割到RU01合约海南利润1074元/吨（+62），大部分海南产区现已停割，预计12月底完全停割。
2）需求方面：预计下周期（20221216-1222）轮胎样本企业开工率窄幅波动为主。本月多数轮胎企业为准备节前成品库存，开工或将继续平稳运行，各企业将根据库存储备进度，适度调整开工，整体开工难有明显变化。
3）库存方面：截至2022年12月11日，中国天然橡胶社会库存106.1万吨，较上期增加4.28万吨，增幅4.21%。同比下降1.57万吨，降幅1.45%。本周深色胶社会总库存为54.71万吨，较上周增幅3.49%，同比降幅0.8%。中国浅色胶社会总库存为51.4万吨，较上周增加4.98%。同比下降2.14%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶12525元/吨，+100/+0.8%；20号泰标1420美元/吨，0/0%，折合人民币9847元/吨；20号泰混11100元/吨，+50/+0.45%）。今日天然橡胶价格小幅上调，宏观利多因素频出，当前天然橡胶供强需弱基本面未发生显著变化，多空胶着，天胶震荡过程中小幅调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月16日 | 12月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12525 | 12425 | +100 | +0.80% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10550 | 10400 | +150 | +1.44% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10450 | 10300 | +150 | +1.46% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10650 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10650 | 10550 | +100 | +0.95% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14650 | 14550 | +100 | +0.69% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1620 | 1620 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1455 | 1455 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1430 | 1420 | +10 | +0.70% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1415 | 1410 | +5 | +0.35% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1455 | 1455 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1430 | 1420 | +10 | +0.70% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1480 | 1470 | +10 | +0.68% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1345 | 1340 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1580 | 1580 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1420 | 1420 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1405 | 1405 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 11100 | 11050 | +50 | +0.45% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 11080 | 11030 | +50 | +0.45% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月16日 | 12月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13090 | 13020 | +70 | +0.54% | 元/吨 | |
RU01 | 13155 | 13100 | +55 | +0.42% | 元/吨 | ||
RU05 | 13090 | 13020 | +70 | +0.54% | 元/吨 | ||
RU09 | 13045 | 12975 | +70 | +0.54% | 元/吨 | ||
RU11 | 13010 | 12945 | +65 | +0.50% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9990 | 9905 | +85 | +0.86% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1431 | 1428 | +3 | +0.21% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 230.5 | 230.1 | +0.4 | +0.17% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场受汇率波动影响，持货商出货意愿较低，终端工厂询盘买盘较少，少量贸易商轮仓远月。今日进口干胶人民币市场报盘探涨，持货商观望出货，近月出货较多，远月价格偏强，贸易商轮仓远月为主，工厂少量询盘买货。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格上涨，持货方出货积极性较好，买盘接货氛围好转，实单成交较昨日有所增加，当前市场观望心态较重，下游工厂需求较淡，贸易商接货为主。天然乳胶方面天然胶乳市场报盘上涨，市场询盘买盘气氛冷淡。浙江市场现货宽松，下游制品企业需求不旺，贸易商走货缓慢，操盘情绪不高。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月16日 | 12月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 6850 | 6825 | +25 | +0.37% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 10800 | 10850 | -50 | -0.46% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定，市场报盘稳中下挫。临近周末，丁苯市场交投氛围平淡，部分地区公共卫生事件影响下，需求偏弱，部分业者报盘试探小幅下移，然下游询盘偏弱，少有实单听闻。暂无其他利好消息提振，隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场偏弱整理，建议关注相关胶种行情及市场实盘成交等消息指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格延续下挫趋势，业者虽持仓积极出货，然交投氛围愈发冷清，部分报盘继续低出，民营现货价格在万元附近试探，下游入市询盘欠佳，实单稍有听闻，成交跟进几无。隆众资讯预计下周期国内顺丁橡胶市场行情或弱势整理，关注原料价格走势及市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场下跌空间有限，震荡上行。宏观面受益于政策持续优化，对经济复苏存提振支撑，市场预期向好。从基本面来看，原料价格上涨短期内对成本存一定支撑，但下游轮胎企业走货缓慢压制开工，天胶市场多空博弈下，下跌空间有限，仍存有震荡上行的可能。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 12月16日 | 12月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 48.59 | 48.55 | +0.04 | +0.08% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.5 | 45.4 | +0.1 | +0.22% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 40.9 | 40.75 | +0.15 | +0.37% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 530 | 538 | -8 | -1.49% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 8950 | 8950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1425 | 1441 | -16 | -1.11% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1420 | 1442 | -22 | -1.53% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 9750 | 9750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12081 | 12088 | -7 | -0.06% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -5 | -21 | +16 | +76.19% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -20 | -42 | +22 | +52.38% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 950 | 900 | +50 | +5.56% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月16日 | 12月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 65 | 80 | -15 | -18.75% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 45 | 45 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -110 | -125 | +15 | +12.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -565 | -595 | +30 | +5.04% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1560 | 1530 | +30 | +1.96% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1990 | -1970 | -20 | -1.02% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -11 | -8 | -3 | -37.50% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -80 | -58 | -22 | -37.93% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1425 | 1375 | +50 | +3.64% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -189 | -168 | -21 | -12.50% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 300 | 200 | +100 | +50.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 700 | 650 | +50 | +7.69% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 12月16日 | 12月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9791 | 6.9343 | +0.0448 | +0.65% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1991 | 0.2007 | -0.0016 | -0.80% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.402 | 4.3945 | +0.0075 | +0.17% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
