1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水和杯胶价格分别下跌1泰铢/公斤和0.5泰铢/公斤,近期胶水价格下跌较快,市场对泰国杯胶价格走弱担忧有所升温。云南原料胶水价格持稳,海南当地维持静态防控,制全乳胶价格下调300元/吨。胶水交割到RU01合约云南利润-315元/吨(+65),海南利润585元/吨(+365),海南全乳胶存在增产可能。
2)需求方面:本周半钢胎样本企业开工率为63.79%,环比-0.17%,同比+2.70%;全钢胎样本企业开工率为57.70%,环比-0.06%,同比-8.18% 。预计下周期轮胎样本企业开工或有小幅提升预期。天然橡胶表观消费相对良好,但是下游产量、开工率、订单等统计相对较弱,市场对需求情况分歧较大。
3)库存方面:中国库存上周小幅上涨,逐渐进入年中底部僵持阶段,趋势性累库仅是时间问题。青岛库存仍处僵持状态。
2. 今日行情
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅调整(全乳胶12100元/吨,持稳;20号泰标1580美元/吨,+5/+0.32%,折合人民币10637元/吨;20号泰混11850元/吨,持稳)。宏观方面近期扰动减弱,供应增量和需求弱势的基本面情况对胶价存在压制但是短期打压力度不足,推动天然橡胶价格小幅调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月10日 | 8月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12100 | 12100 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11950 | 11800 | -150 | -1.26% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11700 | 11600 | -100 | -0.85% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 12050 | 11900 | -150 | -1.24% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11950 | 11800 | -150 | -1.26% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12050 | 12050 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14350 | 14350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1800 | 1800 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1585 | 1575 | -10 | -0.63% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1555 | 1560 | +5 | +0.32% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1665 | 1665 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1585 | 1575 | -10 | -0.63% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1555 | 1560 | +5 | +0.32% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1600 | 1605 | +5 | +0.31% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1520 | 1530 | +10 | +0.66% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1885 | 1890 | +5 | +0.27% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1575 | 1580 | +5 | +0.32% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1565 | 1570 | +5 | +0.32% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1525 | 1530 | +5 | +0.33% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1545 | 1550 | +5 | +0.32% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1550 | 1550 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11850 | 11850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月10日 | 8月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12920 | 12985 | +65 | +0.50% | 元/吨 | |
RU01 | 12920 | 12985 | +65 | +0.50% | 元/吨 | ||
RU05 | 13085 | 13175 | +90 | +0.69% | 元/吨 | ||
RU09 | 12005 | 12050 | +45 | +0.37% | 元/吨 | ||
RU11 | 12075 | 12125 | +50 | +0.41% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10420 | 10400 | -20 | -0.19% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1541 | 1545 | +4 | +0.26% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶1月 | 231 | 231 | 0.0 | 0.00% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
人民币进口干胶市场,今日持货贸易商报盘积极性依旧偏低水平,贸易商采购性不高,下游工厂刚需采购为主,整体交投一般。美金内盘贸易商报盘较少,少量询盘。国产胶方面今日胶价下跌,盘中贸易商报盘积极性尚可,买盘采购氛围一般,实单成交一般,整体交投氛围较淡。下游工厂刚需采货。天然胶乳方面国内天然胶乳现货流通充裕,下游制品企业需求低迷,市场成交惨淡,业者心态悲观。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 8月10日 | 8月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8400 | 8450 | +50 | +0.60% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11650 | 11650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12650 | 12650 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
5. 后市预测
预计天然橡胶短期仍有走弱可能,中期维持宽幅震荡。全球形势复杂多变,宏观扰动持续发生,市场谨慎情绪浓厚。基本面中,国内外新胶大量入市,7月国内经济恢复不及预期,叠加年中时间节点,终端需求延续疲软情况,供应增加和需求弱势现状对天然橡胶价格大幅打压力度不足,但是仍有压制。市场对泰国原料杯胶价格回落的担忧性有所提升,近期现货价格坚挺性有所减弱,预计天然橡胶短期仍有走弱可能,中期受成本支撑大跌难度较大,维持宽幅震荡为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 8月10日 | 8月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 51.88 | 50.9 | -0.98 | -1.89% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 53.25 | 51.32 | -1.93 | -3.62% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 50.5 | 49.5 | -1.00 | -1.98% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 46.8 | 46.3 | -0.50 | -1.07% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 616.5 | 605 | -11.50 | -1.87% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10900 | 10600 | -300 | -2.75% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1668 | 1640 | -28 | -1.68% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1580 | 1566 | -14 | -0.89% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1607 | 1580 | -27 | -1.68% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12200 | 12200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11900 | 11600 | -300 | -2.52% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13300 | 13300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12700 | 12400 | -300 | -2.36% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 217 | 250 | +33 | +15.21% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -5 | 14 | +19 | +380.00% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -42 | -10 | +32 | +76.19% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 250 | 100 | -150 | -60.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 8月10日 | 8月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -165 | -190 | -25 | -15.15% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1080 | 1125 | +45 | +4.17% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -915 | -935 | -20 | -2.19% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -820 | -885 | -65 | -7.93% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1430 | 1365 | -65 | -4.55% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1070 | -1135 | -65 | -6.07% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 34 | 35 | +1 | +2.94% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 229 | 237 | +8 | +3.49% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 250 | 250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -84 | -72 | +12 | +14.29% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 50 | 50 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 200 | 200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -800 | -800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 8月10日 | 8月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.7612 | 6.7324 | -0.0288 | -0.43% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1912 | 0.1904 | -0.0008 | -0.42% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.456 | 4.457 | +0.0010 | +0.02% | 林吉特 |
来源:隆众资讯