1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.15泰铢/公斤,原料收购价格相对坚挺对天胶市场有一定支撑。云南原料胶水制浓乳价格下跌100元/吨,制干胶价格下跌100元/吨,二者价差300元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格稳定,二者价差400元/吨(0)海南产区或受台风“纳沙”影响,原料价格上涨。胶水交割到RU01合约云南利润0元/吨(-40),海南利润200元/吨(-140)。当前云南全乳胶价格贴成本线,胶水交割利润低,工厂生产积极性较差。
2)需求方面:国内下游轮胎厂当前多数半钢胎企业开工维持高位水平,以降低生产成本压力。当前企业维持常规走货,外贸出货尚可,内销市场偏弱,但由于排产原因,部分企业存型号短缺现象,整体库存较为充足。市场方面,公共卫生事件充斥,市场出货量偏慢,进入雪地胎市场交投旺季,由于新疆、内蒙、东北等地部分区域道路管控影响,市场库存消化一般。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2022年10月16日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量36.86万吨,较上期下降0.38万吨,环比降幅1.02%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率5.84百分点,增加0.76个百分点;出库率3.67百分点,较上期增0.39个百分点;一般贸易仓库入库率7.95个百分点,出库率7.49个百分点,增加1.3个百分点。整体来看,一般贸易的出库情况呈现下降趋势。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格下跌,全乳胶11800元/吨,-100/-0.84%;20号泰标1365美元/吨,-20/-1.45%,折合人民币9703元/吨;20号泰混11000元/吨,-110/-0.99%)。今日天然橡胶价格下跌,国内多地公共卫生事件频发引发市场担忧,下游需求维持低迷状态,当前市场看空心态增强,市场整体交投冷淡,天胶价格下行。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月17日 | 10月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11900 | 11800 | -100 | -0.84% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10950 | 10900 | -50 | -0.46% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10800 | 10800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11150 | 11100 | -50 | -0.45% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10900 | 10850 | -50 | -0.46% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11900 | 11800 | -100 | -0.84% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14500 | 14400 | -100 | -0.69% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1565 | 1565 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1395 | 1385 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1365 | 1350 | -15 | -1.10% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1365 | 1355 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1395 | 1385 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1365 | 1350 | -15 | -1.10% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1445 | 1440 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1325 | 1320 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1540 | 1535 | -5 | -0.32% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1385 | 1365 | -20 | -1.44% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1375 | 1355 | -20 | -1.45% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1325 | 1320 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1375 | 1350 | -25 | -1.82% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1365 | 1340 | -25 | -1.83% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11110 | 11000 | -110 | -0.99% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11140 | 10960 | -180 | -1.62% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月17日 | 10月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12840 | 12700 | -140 | -1.09% | 元/吨 | |
RU01 | 12840 | 12700 | -140 | -1.09% | 元/吨 | ||
RU05 | 12910 | 12770 | -140 | -1.08% | 元/吨 | ||
RU09 | 12955 | 12875 | -80 | -0.62% | 元/吨 | ||
RU11 | 11825 | 11745 | -80 | -0.68% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9700 | 9680 | -20 | -0.21% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1364 | 1362 | -2 | -0.15% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 230.1 | 229.4 | -0.7 | -0.30% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘积极性一般,贸易商低价惜售,多观望为主,询盘少量,终端刚需采购,美金人民币来回切换操作。今日进口干胶人民币市场报盘积极性提高,市场补近月轮仓远月多边操作,卖盘多集中在1-3月交货远期,价格买跌,持货商观望出货,整体买盘情绪一般,终端刚需少量补货。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格下跌,贸易商报盘积极性较好报盘积极,买盘接货氛围一般,整体交投氛围较为平淡,市场看空心态有所升温,下游需求表现较弱购买意愿不强,刚需采购为主,宁波地区封控现货偏紧。天然胶乳方面国内主港集中有货到港,天然胶乳贸易商出货压力较大,市场报盘多且混乱,下游制品企业订单不景气,采购原料积极性低迷,浓乳现货交投节奏偏缓,贸易商操盘信心受挫。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 10月17日 | 10月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7900 | 7800 | -100 | -1.27% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12600 | 12450 | -150 | -1.19% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流出厂价格稳定。天胶延续跌势,对丁苯市场拖拽仍存,下游需求平淡,零星刚需采购,交投氛围持续偏弱,场内倒挂低出频现,实单多偏低端价位。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场延续跌势,建议关注相关产品行情及市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格稳定,市场价格延续跌势,原料丁二烯市场价格回落,且相关胶种天胶价格亦有下跌,顺丁橡胶市场氛围弱势加剧,现货报盘继续走低,业者持仓虽积极报盘出货,然交投跟进有限,下游入市刚需采购,且实单延续压价,成交氛围暂无改观。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或弱势整理为主,关注更多供价消息及市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶维持震荡运行,国内多地公共卫生事件频发,市场看空心态浓厚,天胶市场运行略显乏力,下游需求持续低迷,当前供增需弱基本面难改,天胶向上动力不足,但主产区台风天气致使原料价格上涨对天胶提供一定支撑,且当前汇率较高,进口贸易商补货成本增加,国内库存相对偏低,现货价格表现较为坚挺,预计短期续跌空间较小,维持偏弱震荡运行。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 10月17日 | 10月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 48.68 | 48.68 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 51.4 | 52.7 | +1.30 | +2.53% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 46.8 | 46.9 | +0.10 | +0.21% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 42.2 | 42.05 | -0.15 | -0.36% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 549.5 | 550.5 | +1.00 | +0.18% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10800 | 10800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11100 | 11000 | -100 | -0.90% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10800 | 10700 | -100 | -0.93% | 元/吨 | ||
胶块 | 9850 | 9850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1470 | 1471 | +1 | +0.07% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1353 | 1349 | -4 | -0.30% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1376 | 1372 | -4 | -0.29% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11800 | 11700 | -100 | -0.85% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12800 | 12700 | -100 | -0.78% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12500 | 12500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 70 | 64 | -6 | -8.57% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 32 | 16 | -16 | -50.00% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -1 | -17 | -16 | -1600.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 500 | 450 | -50 | -10.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 10月17日 | 10月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -70 | -70 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -45 | -105 | -60 | -133.33% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 115 | 175 | +60 | +52.17% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -940 | -900 | +40 | +4.26% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1660 | 1700 | +40 | +2.41% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1730 | -1700 | +30 | +1.73% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 21 | 3 | -18 | -85.71% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 147 | 23 | -124 | -84.35% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 790 | 800 | +10 | +1.27% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -66 | 26 | +92 | +139.39% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 60 | 45 | -15 | -25.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -490 | -600 | -110 | -22.45% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -1490 | -1450 | +40 | +2.68% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 10月17日 | 10月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1095 | 7.1086 | -0.0009 | -0.013% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1873 | 0.1874 | +0.0001 | +0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.698 | 4.7175 | +0.0195 | +0.42% | 林吉特 |
来源:隆众资讯