1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.25泰铢/公斤,市场对原料杯胶价格持续下跌依旧具有恐慌性,杯胶价格仍有下行空间。云南原料胶水制浓乳价格下跌50元/吨,制干胶价格下跌200元/吨,二者价差500元/吨(+150)。海南胶水制全乳价格和制浓乳胶价格均稳定,二者价差700元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-20元/吨(+240),云南交割利润有所上涨,但仍为负利润依旧对加工厂没有提振作用,海南利润340元/吨(+80),对海南全乳胶提产有一定利好刺激,但原料进干胶厂与进浓乳厂价差依然较大,对全乳胶提产刺激有限。
2)需求方面:预计下周期(20220909-0915)轮胎样本企业开工率仍存走低预期。下周正值“中秋”假期,据调研多家轮胎企业存放假计划,放假企业占比明显多于往年,放假时长多在 3 天左右。个别企业受外因影响,停工时间在 5 天以上。进入 9 月份,国内公共卫生事件仍有反复,代理商及终端门店补货谨慎,另外外贸订单量稍有不足,为控制库存,企业适当安排放假检修。据了解全钢检修企业数量要多于半钢企业,下周期全钢胎开工率跌幅将明显大于半钢胎。
3)库存方面:截至2022年09月04日,中国天然橡胶社会库存94.02万吨,较上期缩减0.88万吨,环比跌幅0.92%,微幅缩减,较去年同期缩减3.26万吨,同比跌幅3.35% ,跌幅继续微幅收窄。深浅色胶库存差6.42万吨,较上周收窄0.18万吨,跌幅2.69%,较去年同期的库存差缩减6.38万吨,跌幅49.85% ,跌幅小幅收窄。其中青岛地区天胶现货库存38.56万吨,维持近期同比跌幅不断收窄走势。云南现货库存维持低速去库,目前基本触及近三年年中低点。老全乳胶库存小幅降速消库;越南3L库存小幅缩减,处于近三年低点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然胶现货价格小幅上涨(全乳胶11500元/吨,-50/-0.43%;20号泰标1360美元/吨,+5/+0.37%,折合人民币9397元/吨;20号泰混10600元/吨,0/0%)。今日天然橡胶小幅调整,供需基本面未有明显变动的情况下,节前多空博弈气氛降温,市场价格小幅度波动。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月8日 | 9月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11550 | 11500 | -50 | -0.43% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11450 | 11400 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11200 | 10900 | -300 | -2.68% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11550 | 11350 | -200 | -1.73% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11350 | 11200 | -150 | -1.32% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11400 | 11350 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13950 | 13900 | -50 | -0.36% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1520 | 1520 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1440 | 1440 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1310 | 1310 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1480 | 1480 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1355 | 1360 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1325 | 1325 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10580 | 10580 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月8日 | 9月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12340 | 12380 | +40 | +0.32% | 元/吨 | |
RU01 | 12340 | 12380 | +40 | +0.32% | 元/吨 | ||
RU05 | 12425 | 12445 | +20 | +0.16% | 元/吨 | ||
RU09 | 11470 | 11420 | -50 | -0.44% | 元/吨 | ||
RU11 | 11525 | 11530 | +5 | +0.04% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9380 | 9375 | -5 | -0.05% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1357 | 1357 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 216.2 | 217.6 | +1.4 | +0.65% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场暂稳,美金报盘活跃度不高,节前业内整体观望情绪较浓,刚需少量询盘。美金价格较人民币价格依旧相对强势。今日进口干胶人民币市场表现平稳,节前买盘备货意愿不强,以贸易商轮仓换月为主,下游终端工厂需求一般,刚需买盘采购。国产胶方面今日天胶现货市场价格下跌,贸易商出货意愿较好,买盘采购氛围一般,整体交投氛围略显僵持,实单成交较少,下游工厂采购意愿不强,贸易商压价情况严重现货市场较弱。上海市场越南胶出货情况较其他地区稍显乐观,全乳胶成交较少。天然胶乳方面假期临近,国内天然胶乳现货交易较为平淡。下游制品企业无明显备货意愿,贸易商出货存在一定压力,人民币贬值导致进口成本增加,贸易商利润受损,操盘积极性不高。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 9月8日 | 9月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9625 | 9525 | -100 | -1.04% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11750 | 11700 | -50 | -0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12800 | 12800 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日,国内丁苯橡胶主流出厂价格大稳小动,仅中油西南供价上涨200元/吨。市场交投改观有限,午前受西南涨价影响,略刺激少量成交,然午后氛围再度转淡,少有成交听闻。近期丁苯橡胶基本面暂无利好提振,隆众资讯预计下周期丁苯橡胶市场偏弱整理,建议关注相关胶种行情及市场实盘成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格稳中下挫,临近中秋假期,市场交投氛围愈发清淡,加之成本继续走低,影响业者心态,下游入市刚需且压价询盘,成交重心继续下移,实盘少有。隆众资讯预计节后顺丁橡胶市场价格或弱势整理,成本叠加需求弱势影响下,不乏存走弱预期,关注丁二烯价格走势及各装置运行情况。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶仍弱势震荡为主,宏观主导利空因素占据主位。目前橡胶产量呈递增趋势,云南替代指标陆续开始进入,供应处于过剩局面,短时国际需求疲软,国内需求亦无明显提振下,市场仍有一定下行可能。但加工成本端对行情存在一定支撑,下方空间预计不大,弱势震荡运行为主。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 9月8日 | 9月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | 45.88 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.01 | 47.09 | +0.08 | +0.17% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 45.5 | 45.5 | 0.00 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.05 | 38.8 | -0.25 | -0.64% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 511.5 | 516.5 | +5.00 | +0.98% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10850 | 10800 | -50 | -0.46% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10500 | 10300 | -200 | -1.90% | 元/吨 | ||
胶块 | 10350 | 10100 | -250 | -2.42% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 1461 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1325 | 1322 | -3 | -0.23% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1351 | 1358 | 7 | 0.52% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11500 | 11300 | -200 | -1.74% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11150 | 10900 | -250 | -2.24% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12600 | 12400 | -200 | -1.59% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 19 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 30 | 38 | +8 | +26.67% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -11 | -18 | -7 | -63.64% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 400 | 450 | +50 | +12.50% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 9月8日 | 9月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -85 | -65 | +20 | +23.53% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 955 | 1025 | +70 | +7.33% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -870 | -960 | -90 | -10.34% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -790 | -880 | -90 | -11.39% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1610 | 1520 | -90 | -5.59% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1740 | -1780 | -40 | -2.30% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -2 | 3 | +5 | +250.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -10 | 22 | +32 | +320.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 950 | 900 | -50 | -5.26% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 0 | 7 | +7 | -- | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 20 | +5 | +33.33% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 35 | +5 | +16.67% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1150 | -1100 | +50 | +4.35% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -2200 | -2200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 9月8日 | 9月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9148 | 6.9098 | -0.0050 | -0.072% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1903 | 0.1908 | +0.0005 | +0.26% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.5005 | 4.501 | +0.0005 | +0.01% | 林吉特 |
来源:隆众资讯