1. 市场概况(胶价小幅调整 现货价格略有走软)
1)期货方面,昨日天然橡胶期货价格小幅调整(RU主力:14315,0/0.00%,NR主力:11225,+5/+0.04%)。宏观面相对平稳,基本面暂无明显变动,胶价小幅调整。
2)人民币干胶市场,贸易商报盘积极性好,成交延续前一交易日平淡,青岛19年宝岛成交参考对盘RU05贴水550-600元/吨,越南3L成交参考13250元/吨。人民币混合胶贸易商报盘出货氛围较前一交易日略有好转,市场报价对比上一交易日稳中调整,市场询盘采购积极性依旧冷清,商家刚需采购为主。
3)美金干胶市场,外盘贸易商报盘平淡,市场交投冷清。内盘贸易商报盘活跃度一般,市场报价较上一交易日小幅调整,买盘积极性依旧不足,市场刚需为主。
4)浓缩胶乳国内现货价格小幅上涨,持货方出货积极性尚可,市场成交较前一交易日无明显改善,据了解,宁波港非黄太空包现货成交参考价为12100-12200元/吨,较上一交易日价格稳中上涨。
2. 供应方面(国内外物候有所好转 天胶产出增加)
1)全球天胶产量依旧处于年内最低产期,泰国1-2月份同比下跌22.66%。泰国南部虽然处于低产期,但是尚有百分之二三十开割率,近期降雨有增多预期。印尼已经开割,随着物候条件好转,原料略有上量。越南3月橡胶出口量约14万吨,同比大增约131%,预计4月底开割。
2)中国云南产区部分开割,但是受干旱和白粉病影响,全面开割有所延后,个别地区开始收购胶水。海南产区南部区域3月底少量开割,预计4月10日左右完全开割,短期浓乳对全乳胶原料争夺严重。
3. 需求方面(海外天胶需求重新增多 中国需求阻力增大)
1)海外需求近期重新有所增多,部分海外轮胎厂开始增加船货采购量,国内需求欠佳,现货成交较差。
2)全钢胎厂家受外贸及配套订单量支撑,工厂开工处于高位水平,山东地区工厂用工不足,开工稍有受限。厂家内销出货放缓,外销出货量对整体出货形成支撑。听闻个别山东工厂存促销行为。市场方面,全钢胎各代理商库存充足,对后市看空,进货意愿不强,当前消化库存为主。前期库存较大的代理商,适度给予市场政策,导致库存胎低价流入市场,市场价格混乱,产品倒挂现象较为明显。
4. 后市观点(多空博弈激烈 短期小幅震荡寻找新的驱动因素)
云南和海南部分开割对胶价有所打压,但是受物候、浓乳分流影响,短期全乳胶提量困难,且对全年天胶产量影响较小。海外需求数量重新有所增加,国内轮胎成品库存持续提升,对天胶采购少量刚需采购为主,全球依旧处于低产期但是印尼有所增产,国内混合胶近期到港数量偏少,多空因素之间互相博弈,随着宏观和原油企稳,胶价短期小幅震荡寻找新的驱动因素,RU09合约关注14100-14750元/吨区间。
表1 期货市场收盘价格统计 | |||||||
收盘价 | 4月7日日盘 | 4月7日晚盘 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14315 | 14095 | -220 | -1.54% | 元/吨 | |
RU01 | 15490 | 15270 | -220 | -1.42% | 元/吨 | ||
RU05 | 14085 | 13870 | -215 | -1.53% | 元/吨 | ||
RU09 | 14315 | 14095 | -220 | -1.54% | 元/吨 | ||
RU11 | 14495 | 14285 | -210 | -1.45% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11225 | 11085 | -140 | -1.25% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1717 | 1695 | -22 | -1.28% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶9月 | 247.7 | 248.2 | +0.5 | +0.20% | 日元/公斤 | |
收盘价 | 4月6日 | 4月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
新交所 | RSS3 4月 | 223.1 | 224.7 | +1.60 | +0.72% | 美分/千克 | |
TSR20 4月 | 167.1 | 167.7 | +0.60 | +0.36% | 美分/千克 | ||
表2 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月6日 | 4月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内 市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 13525 | 13575 | +50 | +0.37% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 12250 | 12250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 12600 | 12600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎 专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 12350 | 12350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 13250 | 13300 | +50 | +0.38% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 19950 | 20050 | +100 | +0.50% | 元/吨 | |
外盘 市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 2340 | 2300 | -40 | -1.71% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1720 | 1720 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1710 | 1710 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1770 | 1770 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1720 | 1720 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1710 | 1710 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(越南3L) | 1760 | 1760 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(越南10号标胶) | 1640 | 1640 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛 市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 2340 | 2320 | -20 | -0.85% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1725 | 1715 | -10 | -0.58% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1715 | 1705 | -10 | -0.58% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1705 | 1675 | -30 | -1.76% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1690 | 1680 | -10 | -0.59% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1680 | 1670 | -10 | -0.60% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 12600 | 12500 | -100 | -0.79% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 12550 | 12450 | -100 | -0.80% | 元/吨 | ||
新交所 OTC 挂价 | STR20 | 买盘/BID—2021年2月 | 1690 | 1710 | +20 | +1.18% | 美元/吨 |
买盘/BID—2021年3月 | 1700 | 1720 | +20 | +1.18% | 美元/吨 | ||
买盘/BID—2021年4月 | 1710 | 1730 | +20 | +1.17% | 美元/吨 | ||
卖盘/OFFER—2021年2月 | 1715 | 1735 | +20 | +1.17% | 美元/吨 | ||
卖盘/OFFER—2021年3月 | 1725 | 1745 | +20 | +1.16% | 美元/吨 | ||
卖盘/OFFER—2021年4月 | 1735 | 1755 | +20 | +1.15% | 美元/吨 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 63.7 | 63.75 | +0.05 | +0.08% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 60.2 | 60.2 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 44.2 | 44.2 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 609 | 613.5 | +4.5 | +0.74% | 仙/千克 | |
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1696 | 1697 | +1 | +0.06% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1709 | 1725 | +16 | +0.94% | 美元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 29 | 18 | -11 | -37.93% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 6 | -20 | -26 | -433.33% | 美元/吨 | ||
关联 产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7000 | 7000 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 14400 | 14400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 13400 | 13400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1330 | 1405 | +75 | +5.64% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -215 | -230 | -15 | -6.98% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1115 | -1175 | -60 | -5.38% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主连 | -790 | -740 | +50 | +6.33% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主连 | 5635 | 5735 | +100 | +1.77% | 元/吨 | ||
泰混-RU主连 | -1715 | -1815 | -100 | -5.83% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -149 | -2 | +147 | +98.66% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 83 | -12 | -95 | -114.46% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 925 | 1075 | +150 | +16.22% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -44 | -42 | +2 | +4.55% | 元/吨 | ||
STR20船货-现货 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 40 | +20 | +100.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1800 | -1900 | -100 | -5.56% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -800 | -900 | -100 | -12.50% | 元/吨 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.5527 | 6.5384 | -0.0143 | -0.22% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2091 | 0.2088 | -0.0003 | -0.14% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.1405 | 4.1305 | -0.0100 | -0.24% | 林吉特 |
来源:隆众资讯