上游动态

从2019年开始，中国乙烯产能进入投产集中期，2021年国内乙烯产能快速增长，其中，产能投放的规格大多维持在100万吨/年以上，偏小规模的装置多MTO工艺为主。自2020年下半年开始，国内乙烯行业的发展逐步趋向多元化，表现为原料的多元化、生产企业多元化、以及生产工艺多元化。国内乙烯产能的逐步增加，未来炼化一体化项目优势或逐步凸显，进口量逐步下滑成为趋势。

图一 2017-2021年中国乙烯产能走势图

数据来源：隆众资讯

2017-2021年随着原料多元化发展和下游需求稳定增长，中国乙烯产能快速提升。自2019年国内进入烯烃产能释放周期以来，国内乙烯产能突破4000万吨/年，由传统的进口大国逐步向自给自足转变。2021年新增产能华东地区居多，原料方面以石脑油裂解为主，新兴的轻烃裂解工艺中，以乙烷裂解制乙烯为首，业者关注度逐步提高。截至2021年11月，中国乙烯产能达4219万吨/年，年内新增产能8家，扩能1家，合计增长690万吨/年。

表一 2021年中国乙烯新增装置统计表

单位：万吨/年

来源：隆众资讯

图二 2021年中国乙烯供应结构图

来源：隆众资讯

据隆众资讯统计，2021年全国乙烯产能分布逐渐向均衡式发展的态势，各地区均有新增产能在建或投产。其中，华东地区产能占全国乙烯产能的31%，仍在中国乙烯主要生产和消费市场占据主导地位。年内，华东当地新增一套乙烷裂解制乙烯装置，两套轻烃裂解装置，为国内乙烯生产发展多元化奠定了基础。2021年，西北地区的产能扩张不再局限于MTO或CTO装置，长庆石化、塔里木石化新增乙烷裂解制乙烯装置，为我国自主研究生产乙烯提供了新的发展方向，相比较于传统石脑油加工乙烯技术，具有工艺流程短、占地面积小、装置投资少、乙烯收率高、生产成本低等诸多优势，突破了传统乙烯生产能耗物耗高、乙烯收率低的制约，为我国乙烯产业从赶超到引领世界的角色转变发挥示范带动作用。

后期来看，未来五年乙烯产能扩张，主要集中在华东和华南区域，上下游一体化发展、产业链配套是其扩张的根本原因。截至2021年，华东乙烯产能占比高达31%，其次为西北，其乙烯产能占比约22%，当地多为MTO自配下游，外放量较少。年内，伴随着华中PE新增产能较多，中石化华中外放乙烯量同比大幅减少，华中地区可流通的乙烯将进一步萎缩。后期来看，华南多套装置集中投产，华东-华南的货源流通性将有调整，预计明年国内乙烯供应的区域或逐步扩大至华东、山东、华北以及华南。