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导语：一季度渐行渐远，二季度也已接近尾声，纵观2024年以来汽柴油整体发展趋势来看，供应汽涨柴降，而柴油需求弱于汽油，且持续弱于预期。主营销售压力增大，尤其是进入二季度以来，月度任务完成进度不佳，出现欠量，市场心态趋于谨慎，整体产销难言乐观。

结合长三角较为活跃的省市江浙沪来看，汽柴油供需数据一季度相对乐观，而结合目前现有数据来看，二季度供需呈下降趋势，这与四月份炼厂进入集中检修也有很大关系，另外需求下滑仍是制约汽柴油产销变化的主要因素，结合华东地区相关数据，我们一探究竟。

1、二季度汽柴油船单成交价差扩大

从华东江内汽柴油市场价格走势来看，进入二季度，汽柴油价差呈逐步扩大趋势，由一季度的1110-1120元/吨的月度均值，逐步扩大至二季度的1360-1490元/吨，从中可以看出汽油走势相对坚挺，而柴油需求持续偏弱。而截止5月，汽油月度价格均值在8630元/吨，环比4月份的8968元/吨，下降了340元/吨，降幅为3.78%；柴油月度价格均值为7266元/吨，环比下跌220元/吨，跌幅2.94%。从1-4月份月度价格均值来看，低点出现在1月份的8437元/吨，高点为4月份的8968元/吨，主要是4月份为5月节假日备货需求提振。1-4月份柴油来看，价格低点出现在2月份的春节期间的7310元/吨，需求降至低位，高点出现在4月份的7486元/吨。汽柴价格环比均跌，船单成交难有较大放量，那么供需数据如何表现？

2、部分炼厂检修 4-5月原油加工量同比回落

由于二季度尚未结束，从现有4-5月份数据来看，华东江浙沪原油加工量同比2023全同期下降110万吨，降幅为4.41%。

主要是区内大炼化其中一套装置检修，江苏新海石化全厂进入装置检修期，以及镇海炼化1#常减压装置检修，导致原油加工量相应回落。除二季度4、5月份以外，一季度前三个月同比均呈上升趋势，月均加工量均在1200万吨以上。

3、调整汽柴产出比例 环比汽柴两降

结合汽柴油产量变化情况来分析：华东江浙沪汽油二季度4-5月份总供应量在420万吨附近，柴油总供应量约为470万吨，环比2023年同期数据均呈下跌态势，跌幅为1.57-10.4%，柴油跌幅较大，可以看出柴油需求弱于汽油，产出比例根据需求做相应调整。从汽柴油地区变化来看，其中江苏柴油降幅较明显，主要是新海石化进入装置检修期，产量相应缩减；而浙江汽油呈下降趋势，主要是部分炼厂装置进入检修期，且调整了汽柴油产出比例，导致区内汽柴油供需格局发生相应变化，柴油复苏势头弱于预期。

4、汽柴油需求走势分化 柴油需求弱于预期

消费趋势虽然能真实反应终端市场现状，但存在一定的滞后性，截止目前，从华东江浙沪1-4月份的需求数据来看，也于当前市场现状想吻合，江浙沪前四个月汽柴油消费量同比呈汽涨柴降趋势，汽油同比涨10.5个百分点，而柴油下降约4个百分点。从疫情结束后的民众出行情况，也可以看出汽油需求复苏势头，虽然有新能源冲击替代，但整体需求呈增长趋势。而柴油受经济下行压力冲击明显，工矿、基建、物流需求均弱于预期。

5、需求偏弱 建议以销定采

整体来看，面对新的大炼化即将落地投产、经济下行压力增大、需求持续弱于预期的现状，2024年可谓是举步维艰，柴油需求下降明显，主营虽有控盘挺价，但力度逐步弱化，后续依然会传导至价格端。

二季度需求偏弱，产销难言乐观，究其原因，新能源冲击与替代依然是一个不可忽视的问题，像LNG重卡以其热值高、价格优于柴油等高性价比，持续冲击柴油市场，另外，电动汽车和电动轻卡对汽油市场乃至柴油市场也存在冲击。从目前中间商建仓情况来看，多以满足刚需采购为主，虽对柴油存在投机热情，但谨慎操作居多，主要是考虑到近两年行情变动较大，不确定因素增多，传统淡旺季逐步被弱化，同时建议业内人士适时关注各行业终端需求变化情况、产销存变动趋势、进出口利润、主营销售政策等，择机适度以销定采，在可控范围之内，谨防行情大涨大跌造成的资金风险。