1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.15泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.8泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均持稳。二者价差300元/吨(0)。海南胶水制全乳价格上涨300元/吨，制浓乳胶价格持稳，二者价差0元/吨(-300)。胶水交割到RU01合约云南利润-238(+91)元/吨，海南利润-46(-209)元/吨。
2）需求方面：下游据了解，企业生产方面，小幅波动为主。个别全钢胎检修企业开工逐步恢复中，另有部分企业为控制库存增量，延续控产现象，其他多数企业开工表现基本平稳，国内需求暂未有明显起色，企业销售压力加大。市场方面，市场货源充足，代理商整体库存储备尚可，当前整体处于相对合理状态，按需采购，然终端上车量稀少，整体需求不足，导致代理商实际出货缓慢。
3）库存方面：截至2024年6月16日，中国天然橡胶社会库存126.1万吨，较上期下降1.58万吨，降幅1.24%。中国深色胶社会总库存为75.7万吨，较上期下降1.16%。其中青岛现货库存下降1.33%；云南下降3.45%；越南10#下降2.33%；NR库存增0.61%。中国浅色胶社会总库存为50.5万吨，较上期下降1.35%。其中老全乳胶环比下降1.72%，3L环比下降9.71%，RU库存小计增加0.78%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格（全乳胶14450元/吨，+100/+0.7%；20号泰标1745美元/吨，+25/+1.45%，折合人民币12417元/吨；20号泰混14440元/吨，+140/+0.98%）。原料价格虽有回落趋势，但整体居高位震荡为主，天胶现货表现依旧偏紧，现货价格小幅向上修复。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月19日 | 6月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 14450 | 14350 | +100 | +0.70% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 14200 | 14100 | +100 | +0.71% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 14000 | 13900 | +100 | +0.72% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 14500 | 14550 | -50 | -0.34% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 14250 | 14250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 14750 | 14850 | -100 | -0.67% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 18100 | 18100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2385 | 2410 | -25 | -1.04% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1780 | 1800 | -20 | -1.11% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1745 | 1740 | +5 | +0.29% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1735 | 1735 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1770 | 1790 | -20 | -1.12% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1745 | 1740 | +5 | +0.29% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1780 | 1840 | -60 | -3.26% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1660 | 1740 | -80 | -4.60% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2400 | 2400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1745 | 1720 | +25 | +1.45% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1735 | 1710 | +25 | +1.46% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1700 | 1680 | +20 | +1.19% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1755 | 1745 | +10 | +0.57% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1745 | 1735 | +10 | +0.58% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 14440 | 14300 | +140 | +0.98% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 14300 | 14200 | +100 | +0.70% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月19日 | 6月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 15015 | 14915 | +100 | +0.67% | 元/吨 | |
RU01 | 16190 | 16100 | +90 | +0.56% | 元/吨 | ||
RU05 | 16285 | 16170 | +115 | +0.71% | 元/吨 | ||
RU09 | 15015 | 14915 | +100 | +0.67% | 元/吨 | ||
RU11 | 15075 | 14980 | +95 | +0.63% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 12655 | 12570 | +85 | +0.68% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1778 | 1767 | +11 | +0.62% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 330.5 | 328.1 | +2.4 | +0.73% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘上涨，现货端及近月升水远月，近月补货为主，成交价格小幅买涨。进口美金胶市场报盘上涨，持货商出货积极，买盘较弱，高价成交困难。
今日天然胶乳现货市场交投氛围一般，上游原料及成本面小幅回弹，部分贸易商挺价，但看跌氛围下场内低价货源不减，下游方面逢低补库意愿尚可，成交价格较为混乱。
今日天然橡胶现货市场报价上调，全乳询盘较少，实单成交尚可，越南胶盘中成交较少，当前国内现货货源偏紧，报价相对坚挺，市场交投冷清。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月19日 | 6月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 13350 | 13250 | +100 | +0.75% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 15500 | 15600 | -100 | -0.64% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 15350 | 15250 | +100 | +0.66% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日主流销售公司稳定丁苯橡胶供价，市场价格回落。高胶价明显抑制下游终端采购积极性，贸易商出货压力较大，同时部分套利资源持续低出影响，市场抚顺1502报盘多存在500-600元/吨大幅倒挂，华东地区部分扬子报盘亦承压走低，仅齐鲁、吉化因现货资源不多，倒挂程度较少。日内部分低价报盘仍难有成交跟进，部分业者对短期行情持偏弱态度。隆众资讯预计明日丁苯橡胶行情弱势整理，关注主流供价政策及原料丁二烯行情指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场行情延续弱势整理，随着菏泽科信、山东益华等顺丁橡胶装置陆续重启，供应支撑有所减弱，近期合成橡胶期货盘面弱势拖拽，交投阻力明显，叠加获利盘低出，主流价格重心走低，然成本高位支撑，供价表现稳定，短期行情仍较僵持。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或稳中整理，关注盘面走势及各装置运行情况指引。
5. 后市预测
预计短时天胶市场震荡运行。全球产区总供应上量预期明显，目前原料价格高位回落，供应端利好逐步消化。海外货源存逐渐到港预期，或缓解现货市场货源紧张压力，但终端企业库存消化缓慢，灵活排产下胶价持续受压。短期现货端紧俏格局尚未缓解，天然橡胶价格或维持震荡运行。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 6月19日 | 6月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 77.88 | 78.28 | -0.4 | -0.51% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 76.8 | 78.6 | -1.8 | -2.29% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 77.45 | 77.3 | +0.15 | +0.19% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 60.05 | 60.85 | -0.8 | -1.31% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 742.00 | 休市 | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 14100 | 14100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 14100 | 13800 | +300 | +2.17% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 14400 | 14400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 14100 | 14100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 2352 | 2357 | -5 | -0.21% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1901 | 1918 | -17 | -0.89% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1800 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 15100 | 15100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 15100 | 14800 | +300 | +2.03% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 13800 | 13800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 16428 | 16429 | -1 | -0.01% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 16236 | 15937 | +299 | +1.88% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 48 | 43 | +5 | +11.63% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -156 | -198 | +42 | +21.21% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -65 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 700 | 750 | -50 | -6.67% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月19日 | 6月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -95 | -70 | -25 | -35.71% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1270 | 1255 | +15 | +1.20% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1175 | -1185 | +10 | +0.84% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -565 | -565 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 3085 | 3185 | -100 | -3.14% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -575 | -615 | +40 | +6.50% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | 140 | 96 | +44 | +45.83% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -33 | -47 | +14 | +29.79% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -238 | -333 | +95 | +28.53% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 10 | 50 | -40 | -80.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 198 | 141 | +57 | +40.43% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 45 | 40 | +5 | +12.50% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1060 | -1300 | +240 | +18.46% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -910 | -950 | +40 | +4.21% | 元/吨 | ||
数据类别 | 6月19日 | 6月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1159 | 7.1148 | +0.0011 | +0.02% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1956 | 0.1951 | +0.0005 | +0.26% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.714 | 休市 | -- | -- | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
