导语:2024年1-6月石油焦市场持续稳中小幅波动下行,石油焦成交价格环比年初跌多涨少,同比去年下降为主。环顾往年,石油焦价格大多7月开始上行,今年能否承袭传统,迎来石油焦市场拐点。
1.2024年6月各型号石油焦价格,环比同比皆以下滑为主
从下表可以明确发现,今年6月各型号的石油焦价格同比去年都有一定程度的下滑,其中以大庆、抚顺为主的高品质1#焦,价格下降幅度最大,上半年最高价达3065元/吨,而最低价跌至2493元/吨,跌幅达到18%,尽管后期行情逐渐好转,但至6月,环比年初仍有4.11%的跌幅,同比跌幅更是达到27%以上。
除去可以被下游预焙阳极直接使用的3#指标货石油焦以及可做燃料使用的5#高硫焦,其他型号石油焦价格皆以窄幅下滑为主,石油焦市场整体支撑不足。
石油焦 | 2024年6月 | 2024年1月 | 2023年6月 | 环比 | 同比 |
1#(硫<0.35%) | 2707 | 2823 | 3732 | -4.11% | -27.47% |
2A(硫<0.5%) | 2311 | 2440 | 2749 | -5.29% | -15.93% |
3B(硫2.0%-2.5%) | 2025 | 1908 | 2189 | 6.13% | -7.49% |
4A(硫3.0%-5.0%) | 1431 | 1520 | 1584 | -5.86% | -9.66% |
5#(硫7.0以上) | 1244 | 1156 | 1261 | 7.61% | -1.35% |
数据来源:隆众资讯
2.历年7月石油焦价格因下游需求增加有所上涨
从下图5年石油焦价格通道图,我们可以发现不论石油焦高价年份或最低价位年份,进入6-7月,石油焦的价格皆有所上涨,这是因为石油焦的最大终端客户电解铝会在4-6月逐步恢复生产,对石油焦需求自然有所增加。下游电解铝企业为节省电力成本,大多会在枯水期减少产量,至丰水期利用水力发电,恢复正常产量,所以对生产原料需求量会有明显增加。
2024年电解铝价格持续处于高位,铝企大多已完成复产,1-5月月均产量达354万吨,同比去年增幅6%,电解铝开工已至饱和阶段,后期产量预计难有大幅增加。
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3.7月停工检修企业减少,开工复产企业增加,石油焦供应量增加
2024年国内炼厂检修大多集中在二季度,7-8月约有10家在检炼厂恢复生产,涉及产能1430万吨/年。
所属 | 炼厂名称 | 装置能力 | 检修时间 | 开工时间 |
中石化 | 齐鲁石化 | 310万吨/年 | 5月12日 | 7月上旬 |
荆门石化 | 130万吨/年 | 6月18日 | 7月18日 | |
天津石化 | 350万吨/年 | 7月中旬 | 待定 | |
沧州石化 | 120万吨/年 | 8月25日 | 10月25 | |
中石油 | 独山子石化 | 180万吨/年 | 5月15日 | 7月4日 |
吉林石化 | 100万吨/年 | 8月24日 | 10月14日 | |
地方炼厂 | 辽宁缘泰 | 100万吨/年 | 1月1日 | 待定 |
清源石化 | 140万吨/年 | 12月27日 | 待定 | |
华祥石化 | 40万吨/年 | 1月5日 | 2月19日 | |
清沂山 | 100万吨/年 | 2月29号 | 待定 | |
正和石化 | 40万吨/年 | 5月10日 | 7月5日 | |
友泰科技 | 180万吨/年 | 5月23日 | 8月上旬 | |
华龙工贸 | 120万吨/年 | 5月27日 | 8月初 | |
锦源石化 | 100万吨/年 | 6月10日 | 7月10日 | |
万达天弘 | 180万吨/年 | 6月15日 | 8月初 | |
昌邑石化 | 140万吨/年 | 6月25日 | 待定 | |
神木天元 | 50万吨/年 | 6月30日 | 7月30日 | |
华锦石化 | 140万吨/年 | 7月10号 | 8月下旬 |
预计7月国内石油焦产量达270万吨左右,环比6月增加5-10万吨,国内石油焦产量处于增量阶段,石油焦供应量充足。
数据来源:隆众资讯
后市预测:
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今年1-5月月均消费量达380万吨,同比去年增加4.4%,下游电解铝产能利用率持续处于高位区间,负极领域新建产能陆续投产,两下游领域对石油焦原料需求皆有上涨,石油焦消费增加。
但从下方库存图我们可以发现国内石油焦库存自2023年3月开始出现累库问题,至23年6-7月港口库存达到高点,尽管23年下半年港口库存开始下降,但仍维持在450万吨左右,24年石油焦港口初始库存在480万吨,经过半年时间,当前港口库存不降反增,在485-495万吨区间徘徊。
据隆众资讯所知,下半年石油焦进口量会有窄幅下降,但当前港口库存数量过大,消费至低位需要较长时间,预计7月港口库存降至475万吨左右,石油焦市场供需矛盾仍存,石油焦价格上涨乏力,预计7月低硫焦价格在2350-3000元/吨区间内,中硫焦价格在1745-2150元/吨,高硫焦价格在1200-1400元/吨。