一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格下跌0.5泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.15泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均持稳。二者价差100元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌200元/吨,制浓乳胶价格下跌200元/吨,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润66(-31)元/吨,海南利润558(+169)元/吨。
2)需求方面:下游据了解,目前海运费高位,货柜偏紧问题,仍制约轮胎出口订单,另外,内销出货无明显利好,企业销售压力不减,库存消化缓慢,为缓解压力,个别山东企业月下旬存检修计划,其他多数企业多维持限产状态,部分一线品牌亦存降幅迹象。市场方面,终端需求疲弱,部分门店表示,月初替换需求稀少,新胎替换量不足,库存消化缓慢,目前维持缺货补齐,短期对市场看空,进货意愿不强,部分业者表示,当前出货情况不及上月水平。
3)库存方面:截至2024年6月30日,中国天然橡胶社会库存122.3万吨,较上期下降1.9万吨,降幅1.5%。中国深色胶社会总库存为73万吨,较上期下降1.5%。其中青岛现货库存下降2.7%;云南增0.3%;越南10#下降7%;NR库存稳。中国浅色胶社会总库存为48.9万吨,较上期下降1.5%。其中老全乳胶环比下降1.8%,3L环比下降12%,RU库存小计增加0.7%。
核心逻辑:国内外产区受降雨气候扰动,现货紧张问题缓解还需一定时间周期,库存端青岛库本周仍旧延续去库趋势。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 7月3日 | 7月2日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 14550 | 14650 | -0.68% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 18300 | 18300 | 0.00% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1745 | 1745 | 0.00% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 14650 | 14650 | 0.00% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 15000 | 15050 | -0.33% |
TSR9710 | 昆明市场 | 14200 | 14150 | +0.35% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 68 | 68.5 | -0.73% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 57.15 | 57 | +0.26% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 15105 | 15145 | -0.26% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 12615 | 12620 | -0.04% |
备注: |
价格方面:昨天天然橡胶现货价格稳中波动(全乳胶14550元/吨,-100/-0.68%;20号泰标1745美元/吨,0/0%,折合人民币12444元/吨;20号泰混14650元/吨,0/0%)。原料价格跌势趋缓,国内现货库存持续去库,天胶现货价格大稳小动。
市场方面:昨天进口干胶人民币市场稳中波动,近月维持升水结构,买盘近月补货需求仍在,成交价格坚挺。进口美金胶市场报盘持稳,标胶依旧升水混合,工厂询盘补货一般,成交中性。天然橡胶现货市场报价调整,全乳询盘一般,市场22云宝实单成交近期尚可,越南胶报价坚挺,当前国内越南胶现货货源陆续到岗现货压力逐步缓解,市场交投尚可。天然胶乳现货市场交投氛围冷清,市场低价货源增加,下游制品企业逢低补库意愿尚可,但全球供应季节性增加趋势下买盘情绪谨慎,成交少量刚需。
三、行情展望
目前海外主产区进入季节性割胶上量阶段,供给端支撑走弱,供应增量预期打压市场心态,然当前国内库存持续去库,现货流通偏紧仍未解决,短期或维持震荡运行。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 51.12 | 49.75 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 4.91% | 4.62% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 7.67% | 6.98% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 80.01% | ↗↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 62.55% | ↗↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |