一、上半年市场走势回顾：主营降量支撑 季节性走势淡化
2024年上半年东北液化气市场均价为4653元/吨，同比下降3.9%。与去年相比不同，2024年上半年东北液化气市场整体走势呈现震荡走高态势，低点出现在1月下旬，均价在4322元/吨，高点出现在6月中旬，均价在4996元/吨，区内季节性淡季特征有所淡化。
具体来看，1月份，辽宁宝来乙烯装置故障短暂外放，市面供应量突增影响市场价格弱势下跌，另外，2月份为我国农历春节，炼厂提前积极降价排库促销，价格弱势下跌，节后回归，部分下游阶段性补货回升支撑价格坚挺。然而下游持续接货力度不足，以及天气转暖后，运输商至俄罗斯车辆增多，进口俄气逐步增量，一度打压液化气市场走势。而从4月至6月，市场呈现震荡上扬趋势。主要得益于主营单位资源互供量增加，另外，多家主营单位陆续检修停工，市面整体流通量下降明显，以及俄罗斯进口气流入量阶段性下降，支撑市场走势偏强运行。
二、上半年东北液化气市场供需特征
1、主营单位商品量下降明显
2024年逢主营单位——4年大检修期，东北地区多家企业进行检修，其中大连石化、盘锦浩业、锦州石化、大连西太陆续停工，炼厂供应量持续处于偏紧状态，另一方面，得益于化工需求的增长，乙烯加工原料因液化气价格优势高于石脑油，哈尔滨石化、吉林石化、辽阳石化等多家企业液化气资源由外放转内供，炼厂流入市面上的资源量下降明显。
从图中可以看出，自3月下旬开始至6月份，东北液化气供应量与去年同比下滑明显，一季度东北区内液化气商品量在53.46万吨，而到二季度商品量下降至43.42万吨，环比下跌18.78%，同比下跌6.44%。
二、上半年俄罗斯进口量同比增幅较大
2024年上半年，流入东北区内的俄罗斯进口量加大。自俄罗斯财政部宣布2024年1月1日起，下调了液化气出口关税，液化气（工业用丙烷和丁烷的混合物）的出口关税将从之前的4.7美元下调至1.6美元，液化石油气纯馏分的出口关税将从之前的4.2美元下调至1.4美元。且随着中俄关系的不断递进，合作也更加密切。2024年俄罗斯液化气同比去年进口量增加，据海关数据显示，2024年1-5月俄罗斯流入中国进口量在16.15万吨，同比上涨114.76%。且这些量9成以上流入了东北地界。
下半年市场预期：供需同步增长，国产气、进口气竞争加剧
下半年检修单位有华锦化工、吉林石化，市面日均损失量将在400吨左右，不过前期检修单位大连西太预计7月下旬恢复开工，大连西太外放量日均在800-900吨，另外，满洲里自6月下旬装车运行正常，以及黑龙江、吉林进口口岸均有加大进口量计划，因此，2024年下半年东北液化气供应量呈增长趋势。而需求方面同步有增长，东北地区因地域因素较其他地区提前步入秋冬季，而随着天气温度下降，下游及终端用户消化能力逐步提升，因此需求同样有增长。
综上分析，东北液化气市场下半年供需面均有提升，季节性特性助力液化气市场价格重心有所上移。另外，外部因素国际原油以及LPG国际市场走势偏强运行，对液化气市场存有利支撑。不过考虑俄罗斯进口量流入逐步增多，对当地国产气存一定冲击，供应充裕将导致东北液化气市场竞争力加剧，国产气、进口气分庭抗礼。预计下半年东北液化气市场先抑后扬，不过市场增幅空间有限，预计东北地区下半年液化气市场主流价在4700-5300元/吨。
