1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格下跌1.5泰铢/公斤,杯胶价格下跌1.26泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格下跌200元/吨,制浓乳胶价格下跌200元/吨。二者价差100元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均持稳,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-191(-100)元/吨,海南利润101(-300)元/吨。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为79.98%,环比-0.03个百分点,同比+2.00个百分点。周内多数企业订单充足,产能利用率维持高位,个别企业因模具调整,拖拽样本企业产能利用率微幅走低。月初出货稀少,企业因排产原因,部分规格仍存缺货现象。
本周中国全钢胎样本企业产能利用率为62.49%,环比-0.06个百分点,同比-2.23个百分点。周内多家企业维持控产状态,产能利用率偏弱运行,内外销出货偏慢,成品库存延续高位。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2024年6月30日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量49.75万吨,环比上期减少1.37万吨,降幅2.68%。保税区库存6.67万吨,降幅4.59%;一般贸易库存43.08万吨,降幅2.38%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.73百分点;出库率减少1.94个百分点;一般贸易仓库入库率减少0.55个百分点,出库率减少0.42个百分点。
截至2024年6月30日,中国天然橡胶社会库存122.3万吨,较上期下降1.9万吨,降幅1.5%。中国深色胶社会总库存为73万吨,较上期下降1.5%。其中青岛现货库存下降2.7%;云南增0.3%;越南10#下降7%;NR库存稳。中国浅色胶社会总库存为48.9万吨,较上期下降1.5%。其中老全乳胶环比下降1.8%,3L环比下降12%,RU库存小计增加0.7%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格下跌(全乳胶14150元/吨,-250/-1.74%;20号泰标1700美元/吨,-30/-1.73%,折合人民币12119元/吨;20号泰混14270元/吨,-300/-2.06%)。进口胶增值税率调整使得天胶场内情绪走空,原料价格维持下跌趋势,天胶现货价格下跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月5日 | 7月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 14150 | 14400 | -250 | -1.74% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 14000 | 14200 | -200 | -1.41% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 13550 | 13850 | -300 | -2.17% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 13950 | 14200 | -250 | -1.76% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 13900 | 14200 | -300 | -2.11% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 14750 | 15000 | -250 | -1.67% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 17950 | 18300 | -350 | -1.91% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 2240 | 2270 | -30 | -1.32% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1760 | 1780 | -20 | -1.12% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1705 | 1730 | -25 | -1.45% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1685 | 1705 | -20 | -1.17% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1750 | 1770 | -20 | -1.13% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1705 | 1730 | -25 | -1.45% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1770 | 1790 | -20 | -1.12% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1640 | 1670 | -30 | -1.80% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 2220 | 2260 | -40 | -1.77% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1700 | 1730 | -30 | -1.73% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1690 | 1720 | -30 | -1.74% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1660 | 1690 | -30 | -1.78% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1735 | 1755 | -20 | -1.14% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1715 | 1735 | -20 | -1.15% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 14270 | 14570 | -300 | -2.06% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 14050 | 14400 | -350 | -2.43% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月5日 | 7月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14580 | 14910 | -330 | -2.21% | 元/吨 | |
RU01 | 15770 | 16085 | -315 | -1.96% | 元/吨 | ||
RU05 | 15905 | 16220 | -315 | -1.94% | 元/吨 | ||
RU09 | 14580 | 14910 | -330 | -2.21% | 元/吨 | ||
RU11 | 14670 | 14980 | -310 | -2.07% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 12235 | 12555 | -320 | -2.55% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1716 | 1761 | -45 | -2.56% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 324 | 329.9 | -5.9 | -1.79% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘走跌,混合维持升水标胶,贸易商出货积极,工厂刚性询盘补货。今日进口干胶人民币市场价格下跌,套利平仓出货积极,买盘承接一般,轮换及少部分补货为主,下游工厂适量询盘。
今日天然橡胶现货市场报价下跌,全乳询盘一般,市场22云宝实单成交近期尚可,越南胶报价参差不齐,价差较大,当前国内越南胶现货货源陆续到岗现货压力逐步缓解,市场交投尚可。
今日天然胶乳现货市场交投氛一般,期货盘面下跌,市场谨慎观望,临近周末下游制品企业询盘积极性有限,买盘跟进不足。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月5日 | 7月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 13750 | 13825 | -75 | -0.54% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 15550 | 15550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 15200 | 15400 | -200 | -1.30% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日乳聚丁苯橡胶主流供价维持稳定,市场价格重心下挫。合成橡胶期货盘面价格走低,商家谨慎预期增强,现货市场交投同样显露阻力;虽然部分开单商户报盘坚挺,但存在套利盘、获利盘低价出货,主流价格倒挂加深。
(2)今日,国内 顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格普遍下跌,受相关胶种天胶及合成橡胶期货盘面下行拖拽,现货市场交投阻力加价,倒挂出货普遍,价格重心承压走低,下游询盘有限,成交偏区间低端。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场或维持弱势震荡运行。随着原料价格松动,上游加工利润得到修复的同时,产区季节性上量预期明显,但海运问题导致物流环节运输受限,进口胶到港量或不及预期,港口去库状态维持,现货溢价短时难以缓解。随着替代指标逐渐入境,国产胶供应压力稍有缓解,短时天胶价格大幅下跌后继续下跌空间有限,或维持弱势运行。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 7月5日 | 7月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 68.28 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 66.72 | 68.33 | -1.61 | -2.36% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 65.5 | 67 | -1.5 | -2.24% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 55.89 | 57.15 | -1.26 | -2.20% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 722.00 | 727 | -5 | -0.69% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 13600 | 13600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 13600 | 13600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 13800 | 14000 | -200 | -1.43% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 13700 | 13900 | -200 | -1.44% | 元/吨 | ||
胶块 | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 2083 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1790 | 1821 | -31 | -1.70% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1757 | 1765 | -8 | -0.45% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 14700 | 14900 | -200 | -1.34% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 14600 | 14600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 13800 | 13800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 15961 | 16176 | -215 | -1.33% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 15669 | 15684 | -15 | -0.10% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 177 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -90 | -91 | +1 | +1.10% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -67 | -45 | -22 | 48.89% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 150 | 400 | -250 | -62.50% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月5日 | 7月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -135 | -135 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1325 | 1310 | +15 | +1.15% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1190 | -1175 | -15 | -1.28% | 元/吨 | ||
RU主力-NR主力 | 2345 | 2355 | -10 | -0.42% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -430 | -510 | +80 | +15.69% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2345 | 2355 | -10 | -0.42% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -310 | -340 | +30 | +8.82% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | 444 | 383 | +61 | +15.93% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -16 | -31 | +15 | +48.39% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -116 | -219 | +103 | +47.03% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | -120 | -170 | +50 | +29.41% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 163 | 299 | -136 | -45.48% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 40 | 40 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1280 | -980 | -300 | -30.61% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -930 | -830 | -100 | -12.05% | 元/吨 | ||
数据类别 | 7月5日 | 7月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1289 | 7.1305 | -0.0016 | -0.02% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1964 | 0.196 | +0.0004 | +0.20% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7095 | 4.7190 | -0.0095 | -0.20% | 林吉特 |
来源:隆众资讯