1. 本周市场关注点
1）供应：国内外主产区处于新胶提量阶段
2）需求：轮胎样本产能利用率恢复性提升
3）库存：中国天然橡胶社会库存（浅色和深色）趋于降库
2. 本周行情分析
来源：隆众资讯
天然橡胶产品价格周度波动
数据类别 | 7月6日 | 6月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12325 | 11775 | +550 | +4.67% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10550 | 10450 | +100 | +0.96% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10400 | 10250 | +150 | +1.46% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10750 | 10700 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10650 | 10600 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11550 | 11350 | +200 | +1.76% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14050 | 13550 | +500 | +3.69% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1570 | -10 | -0.64% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1370 | 1365 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1350 | 1340 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1340 | 1330 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1370 | 1365 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1350 | 1340 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L | 1385 | 1370 | +15 | +1.09% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10 | 1265 | 1250 | +15 | +1.20% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1550 | 1530 | +20 | +1.31% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1355 | 1335 | +20 | +1.50% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1355 | 1335 | +20 | +1.50% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1335 | 1330 | +5 | +0.38% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1320 | 1290 | +30 | +2.33% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1310 | 1280 | +30 | +2.34% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10750 | 10500 | +250 | +2.38% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10700 | 10450 | +250 | +2.39% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
本周天然橡胶市场消息面再次炒作，胶价向上探涨。（全乳胶12325元/吨，+550/+4.67%；20号泰标1355美元/吨，+20/+1.50%；20号泰混10750/吨，+250/+2.38%）。本周市场消息面轮/收储炒作升温，再次提振胶价。国内外主产区本周降雨增多，干扰收胶工作，新胶提量偏慢，叠加社会库存趋于降库，库存拐点出现支撑市场看多情绪。下游轮胎企业正值季节性渠道去库，对原材料采购预期不强。整体来看，供需博弈下，市场出现小幅好转，胶价向上修复反弹。
本周进口胶市场报盘积极性尚可，市场需求暂无明显改观，买盘较卖盘偏淡，多轮仓换月为主，工厂谨慎刚需补货。
本周天然橡胶现货市场整体交投氛围尚可，持货方积极出货，买盘适量补单，实单少量成交。
3. 市场影响因素分析
1）供应方面：国内外原料产出已进入提量阶段，原料产出缓慢增加；2023年5月份，泰国天然橡胶对全球出口量37.84万吨，环比+7.15%，同比-3.76%；累计出口全球数量206.17万吨，累计同比-0.62%。其中2023年5月，泰国天然橡胶对中国出口量23.84万吨，环比+2.45%，同比+23.21%；累计出口中国数量135.79万吨，累计同比+32.38%。
2）需求方面：本周中国半钢胎样本企业产能利用率为77.98%，环比+2.97%，同比+11.57%。全钢胎样本企业产能利用率为64.72%，环比+4.95%，同比+5.58%。上周检修企业产能利用率逐步恢复至常规水平，带动整体样本企业产能利用率提升，但本月企业订单量稍有缩减，为控制库存增长，部分企业存减产迹象，拖拽样本企业产能利用率提升幅度。预计下周期中国轮胎样本企业产能利用率稳中偏弱运行。
3）库存方面：截至2023年7月2日，中国天然橡胶社会库存159万吨，较上期下降1.8万吨，降幅1.12%。青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量92.32万吨，较上期减少0.47万吨，环比减少0.51%。中国天然橡胶社会库存（浅色和深色）趋于降库，降库幅度较前期有明显下滑。青岛一般贸易库存量呈现小幅去库。入库率较上期增加0.81%，出库率较上期增加1.94%，多数主流仓库以小幅降库为主，预计本周一般贸易仓库库存继续小幅去库，0.3万吨（仅供参考）。
4. 下周市场预测
预计短期天然橡胶市场在消息面提振下，或维持偏强震荡。国储消息再次提振市场看多情绪，海外产区厄尔尼诺预期加重及进口胶利润倒挂下，全球产量不及预期支撑胶价。中国社会库存降库幅度较前期有明显下滑，但估值仍处高位，短时下游处于渠道去库阶段，对原材料消耗偏弱，难以对胶价形成有效支撑，天然橡胶市场在维持偏强震荡的同时，谨防冲高回落风险。预计下周上海市场全乳胶现货价格运行区间在12000-12250元/吨；泰混现货价格运行区间在10620-10750元/吨。
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